Методы количественной оценки экономического риска


Статистический метод

Этот метод широко применяется и в тех случаях, если быть проведении количественного анализа имя имеет в своем распоряжении важный величина аналитико-статистичної информации из необходимых элементов анализируемой системы изза n-килькисть периодов времени. Во сезон проведения анализа используются данные, которые касаются результативности осуществления фирмой рассмотренных действий.

При использовании этого система апогей риска выражается помощью величину середнеквадратичне отклонение помощью ожидаемых величин.

Степень риска являет собой вероятность наступления случаючи потерь (вероятность реализации риска), а также величина возможного убытка помощью него.

Неопределенность хозяйственных ситуаций во многом определяется фактором случайности. Случайной называют такую величину, сколько в результате экзамена примет одно и всего одно вероятно значение, рано неизвестное и зависимое помощью случайных причин, которые перед не могут убегать учтены [37,40,57]. Как следует из теории вероятностей, а именно, из теории распределения Пуассона быть большом количестве наблюдений изза случайными событиями, их заимствование происходит с определенной частотой. Частота случайного события являет собой отношение числа появления этого события к общему числу наблюдений. Статистическая настойчивость случайной величины значит, сколько быть многоразовом наблюдении ее значения мало изменяются. Это является причиной того, сколько частоты случайного события группируются быть некоторого числа. Стойкость частоты отбивает объективное атрибут случайного события, сколько составляет в некоторой степени его возможности. Мера данной возможности конкретного случайного события являет собой его вероятность. Вокруг этого числа вероятности группируются частоты конкретного события [55].

Дано атрибут случайных величин наипаче важно воеже теории риска с той точки зрения, сколько оно дает дерзать прогнозировать вероятность реализации конкретных видов риска, то пить дать им количественную оценку.

Сущность статистического система оценки степени риска основывается для теории вероятности распределения случайных величин. Это положение значит, что, имея достаточное численность информации о реализации определенных видов риска в прошлых периодах воеже конкретных видов предпринимательской деятельности, всякий субъект ведения хозяйства способен оценить вероятность реализации их в будущем. Данная вероятность и довольно степенью риска.

Статистический метод пропорционально определению риска проекта используется воеже вычисления ожидаемой длительности каждой работы и проекта в целом. Суть этого система заключается в том, сколько воеже расчета вероятность возникновения потерь анализируются вполне статистические данные, которые касаются результативности осуществления рассмотренных операций. Частота возникновения некоторого уровня потерь находится пропорционально следующей формуле:

Ф = К / Кобщ, где Ф — частота возникновения некоторого уровня потерь; К — численность случаев наступления определенного уровня потерь;

Кобщ — общее численность случаев в статистической выборке.

Для построения кривого риска и определения уровня потерь вводится такое мнение как круг риска.

Областью риска называется некоторая зона общих потерь рынка, в границях которых потери не превышают предельного значения установленного уровня риска.

Выделяют следующие области риску: — стандартная (безрисковая) область; — удовлетворительная (область минимального риска); — предельная (область повышенного риска); — сомнительная (область критического риска); — безнадежная (область недопустимого риска).

Для определения максимального уровня риска неравномерно. Максимальный высота риска определяется пропорционально формулам:

Урмакс= (1-ав/ас)*100;

Урмакс= Ав1/ас*100

Для расчета степени определенного вида риска должен бомонд норма его распределения, то пить господствовать информацией о том: — быть наличии каких условий он может убегать реализован; — как его действие довольно отбита для деятельности хозяйственного субъекта. Математическое ожидание данного отображения являет собой сумму произведений всех возможных значений для вероятность их возникновения:

М(Х)=Х1Р1 Х2р2 ... Хnpn где: М(Х) — математическое ожидание;

Х1; Х2, Хn — значение, которое может пить исследуемый параметр в зависимости помощью конкретных условий;

Р1; Р2, Рn — вероятность принятия этих значений.

Таким образом, вероятностное содержание математического ожидания конкретного параметра помощью проведения предпринимательской деятельности заключается в том, сколько оно предположительно равняется среднему арифметический его сколько наблюдаются (возможных) значений.

Однако, математическое ожидание еще не является полной характеристикой случайной величины. Для более полной ее характеристики должен лечить и другие числовые характеристики. Да, воеже того, воеже оценить, каким образом будут рассеяны значения избранного параметра (например, прибыли) помощью его среднего прогнозируемого значения (то пить помощью математического ожидания) целесообразно лечить такую характеристику, как дисперсия. Теория вероятностей определяет дисперсию как математическое ожидание квадрата отклонения [57].

D(X)=V(X2) – [M(X)]2

Величина, с помощью которой дозволительно оценивать рассеивание (отклонение) возможных значений случайной величины помощью ее среднего значения, называется середнеквадратичне отклонением. Середнеквадратичне отклонение являет собой квадратный орудие из дисперсии [55].

Таким образом, экономическое содержание середнеквадратичного отклонения с точки зрения теории рисков заключается в том, сколько оно является характеристикой конкретного риска, сколько показывает максимально вероятно пугливость определенного параметра помощью его середнечикуваного значение. Данное положение позволяет лечить середнеквадратичне отклонение как показатель степени риска с точки зрения вероятности его реализации. Причем, чем больше величина середнеквадратичного отклонения, тем более опасный рок управленческое приговор и, соответственно, более рискованное дан маршрут развития предприятия. Продемонстрируем намерение математического ожидания, дисперсии и середнеквадратичного отклонения для примере деятельности фирмы, которая стоит накануне выбором конкретного направления своего развития.

Допустимо, сколько у некоторого предприятия пить дерзать выбора стратегии своего развития пропорционально одному из двух возможных направлений. При этом затейщик перемена характеризуется тем, сколько воеже его развития фирме должен исполнять одноразовые инвестиции в размере 100 тыс. денежных единиц.

Учитывая изменения, которые происходят для рынке, где работает данная фирма, может сложиться четыре варианта ситуаций.

Первый вариант. Фирма может достать барыш для вложенный ею деньги в данное веяние деятельности в размере 40 %.

Второй и третий варианты одинаковы между собой изза результатами и отличаются лишь некоторыми специфическими особенностями, связанными с рекламой.

Презирая этими особенностями, установлено, сколько быть реализации данных ситуаций (второго и третьего вариантов) имя может достать барыш в размере 10% для вложенный капитал.

Четвертый вариант. Фирма может ехать убытки в размере 20% вложенного капитала.

Таким образом, быть реализации варианта: 1 — имя выигрывает 40 %; 2 и 3 — имя выигрывает 10 %; 4 — имя теряет 20% .

Фирма имеет надежда (вероятность) 1 с 4 (0,25 ли), сколько она довольно барыш 40%. Шанс 2 с 4 (0,5 ли) для получение 10% прибыли и надежда 1 с 4 (0,25 ли), сколько имя потеряет 20% вложенного капитала.

Таким образом, ожидаемая барыш помощью данного вида деятельности с учетом вероятности (математическое ожидание) составит 10%:

Ожидаемая барыш = (0,25x40) (0,5x10) (0,25х(-20))= = 10 Расчет дисперсии и середнеквадратичного отклонения приведен в табл.1

Таблица 1 Расчет дисперсии и середнеквадратичного отклонения

Возможный % прибыли

Отклонение помощью ожидаемой прибыли

Квадрат отклонения

Вероятность

Дисперсия 40 30 900 0,25 225 10 0,5 -20 -30 900 0.25 225 450

Середнеквадратичне отклонение = 21

Из данной таблицы видно, сколько вариант процента прибыли (дисперсия) составляет 450. А квадратный орудие из ее, сколько является середнеквадратичним отклонением, равняется 21. Если вожделение развитие фирмы и ее будущее было весь определено то пить имело 100% гарантии выполнения, то отклонение помощью ожидаемой прибыли составило вожделение 0%. И середнеквадратичне отклонение также равнялось вожделение 0. Таким образом, из данного приклада видно, сколько середнеквадратичне отклонение и вариант является показателями неопределенности и риска. В нашем примере сей опасность составляет 21 единицу.

Второе веяние развития фирмы, также как и первое, характеризуется тем, сколько в поступи его реализации могут возникнуть четыре ситуации, отличие с первым направлением заключается в том, сколько быть этом увеличивается величина прибыли пропорционально первым трех вариантах и потери пропорционально четвертому. Теперь быть реализации варианта: 1 — имя выигрывает 70%; 2 и 3 — имя выигрывает 10%; 4 — имя теряет 50% .

Для данного направления деятельности ожидаемая барыш (математическое ожидание) составляет беспричинно сам, как и воеже первого 10%, всего середнеквадратичне отклонение составляет 42 единицы, сколько в два разы больше предыдущего значения. Это значит, сколько второе веяние развития фирмы в два разы более опасный и с точки зрения эффективного управления ей стоит исполнять выбор первого направления деятельности.

Однако, как значит из приведенного приклада, величина середнеквадратичного отклонения, будучи характеристикой предпринимательского риска, еще не дает дерзать жить параллель ризикованости направлений деятельности и конкретных ситуаций пропорционально признакам (потерям), выраженным в разных единицах (например, финансовыми результатами, которые выражены в денежных единицах и объемом производства, которое может убегать выражено в натуральных единицах). Теория рисков решает данное ответ помощью введения коэффициента вариации [50,55]. Коэффициент вариации — это относительная величина, которая рассчитывается как отношение середнеквадратичного отклонения к средней арифметической (математическому ожиданию): где: b — коэффициент вариации — середнеквадратичне отклонение.

С помощью коэффициента вариации дозволительно сравнивать даже пугливость признаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может изменяться в пределах помощью 0 перед 100%. При этом, чем меньше его значение, тем большая стабильность прогнозируемой ситуации, а следовательно, и меньшая апогей риска и, напротив, чем больше его значение, тем более высокая апогей риска данного мероприятия или направления деятельности.

Данный образец является показательным воеже описания методики пребывания степени риска конкретного направления предпринимательской деятельности. Используя ее субъекты предпринимательской деятельности могут смещать апогей риска практически воеже любого направления деятельности, а также воеже любого портфеля или инвестиций заказов. Для расчета должен господствовать всеми выходными данными. В большинстве случаев их поиск не представляет особые проблемы, изза исключением лишь такого параметра, как вероятность.

Аналитическая работа из этого направления должна возникать с рассмотрения прошлой вероятности. Однако, быть этом стоит учитывать и тот факт, что, даже буде событие имело большую вероятность в прошлом, это еще не значит, сколько оно довольно владеть такую же вероятность и в будущем. Знание истории событий дает дерзать первичного формирования взгляда персонала фирмы, которая занимается данным анализом, для прошлые приоритеты, сколько наипаче важно быть формировании разных новых направлений предпринимательской деятельности.

Вхождение Украины в мировой рынок и развитие всех видов предпринимательской деятельности внутри страны актуализирует недостаток изучения мирового опыта функционирования капитала с точки зрения теории рисков. Использование мирового опыта и его экстраполяция к украинским условиям является довольно актуальной задачей в место начальной стадии функционирования рыночных отношений.

Метод анализа целесообразности расходов

Сущность система анализа целесообразности расходов основывается для том, сколько в процессе предпринимательской деятельности затраты пропорционально каждом конкретном направлении, а также пропорционально отдельным элементам, не имеют одинаковой степени риска. Другими словами, апогей риска двух разных направлений деятельности одной и той же фирмы неодинакова; и апогей риска пропорционально отдельных элементах расходов внутри того же направления деятельности также неодинаковая. Да, например, гипотетически должность игорным бизнесом более рисковано пропорционально сравнению с производством пища и затраты, сколько несет диверсифицийна имя для развитие этих два направлений своей деятельности, будут также отличаться пропорционально степени риска. Даже в книга случае, буде допустить, сколько величина расходов пропорционально статьи «аренда помещений» довольно одинаковым пропорционально обоим направлениям, то вполне как апогей риска довольно выше в игорном бизнесе. Такая же положение сохраняется и с расходами внутри того же направления. Степень риска пропорционально расходам, связанным с покупкой сырья (какое может убегать доставлено не действительно в отмеченный срок, его волна может не весь пристало технологическим или нормам его потребительские свойства могут убегать частично затерянные быть сохранении для самом предприятии и беспричинно далее), довольно выше, чем пропорционально расходам для заработную плату.

Таким образом, постановление степени риска помощью анализа целесообразности расходов ориентировано для идентификацию потенциальных зон риска. Такой подход целесообразен еще и из тех позиций, сколько дает дерзать обнаружить «узкие места» в деятельности предприятия с точки зрения ризикованости, а впоследствии разработать пути их ликвидации.

Перерасход расходов может исполняться около воздействием всех видов рисков, о которых говорилось заранее во сезон их классификации.

Обобщив накопленный мировой и доморощенный опыт анализа степени риска с помощью использования система анализа целесообразности расходов, дозволительно исполнять конец о необходимости использования быть таком подходе градацию расходов для области риску [5,10,50].

Для анализа целесообразности расходов сословие пропорционально каждому из элементов расходов виновный убегать разделено для области риска (табл. 2), которые являют собой зону общих потерь, в границях которых конкретные потери не превышают предельного значения установленного уровня риска: 1) круг абсолютной стойкости; 2) круг нормальной стойкости; 3) круг хитливого состояния: 4) круг критического состояния; 5) круг кризисного состояния.

В области абсолютной стойкости апогей риска пропорционально рассмотренном элементе расходов отвечает нулевому риску. Данная круг характеризуется отсутствием каких-либо потерь быть осуществлении предпринимательской деятельности с гарантированным получением плановой прибыли, величина которой теоретически не ограничен. Элемент расходов, сколько находится в области нормальной стойкости, характеризуется минимальной степенью риска. Для данной области максимальные потери, которая может казаться субъект предпринимательской деятельности, не повинные побеждать граници плановой чистой прибыли (то пить той ее части, которая остается у субъекта ведения хозяйства впоследствии налогообложения и всех других выплат, которые производятся для данном предприятии из прибыли, например, выплата дивидендов). Таким образом, минимальная апогей риска обеспечивает фирме «покрытие» всех ее расходов и получения той части прибыли, сколько позволяет покрыть вполне налоги. Как правило, в условиях рыночной экономики, как было показано раньше, направление, которое имеет минимальную апогей риска, связанное с тем, сколько государство пить его основным контрагентом. Это может переправляться во всевозможных формах, из которых основными являются такие, как: действие операций с ценными бумагами или правительства муниципальных органов, покровительство в исполнении работ, финансированных изза счет государственного или муниципального бюджетов и беспричинно далее

Область хитливого состояния характеризуется повышенным риском, быть этом высота потерь не превышает размеры расчетной прибыли (то пить той части прибыли, которая остается в предприятия впоследствии всех выплат в бюджет, уплаты процентов изза кредит, штрафов и неустоек). Таким образом, быть такой степени риска субъект предпринимательской деятельности рискует тем, сколько он в хуже случае довольно прибыль, величина которой довольно меньше ее расчетного уровня, всего быть этом довольно дерзать исполнять покрытие всех своих расходов.

В границях области критического состояния, которое отвечает критическая апогей риска, возможны потери в границях валовой прибыли (то пить общей сумме прибыли, которая получена предприятием к произведению всех отчислений и отчислений). Такой опасность является нежелательным, потому сколько быть этом имя рискует потерять не начальный прибыль, всего и не покрыть весь приманка расходы.

Недопустимый риск, сколько отвечает области кризисного состояния, означает принятие субъектом предпринимательской деятельности такой степени риска, сколько допускает наличие возможности не покрытия всех расходов фирмы, связанных с данным направлением ее деятельности.

Области деятельности предприятия Таблица 2

Области деятельности фирмы

Абсолютной стойкости

Нормальной стойкости

Хитливий состояние

Критическое состояние

Кризисное состояние

Области риска

Безрисковая область

Область минимального риска Область повышенного риска

Область критического диска

Область недопустимого риска

Максимальные потери

Полное отлучка потерь

Чистая прибыль

Расчетная прибыль

Валовая прибыль

Выторг помощью реализации и имущество фирмы

Коэффициент b 0-25 25-50 50-75 75-100

После того, как рассчитан коэффициент Ь для основании данных прошлых периодов, каждая номер расходов анализируется пропорционально отдельности для содержание ее идентификации пропорционально областям риска и максимальных потерь. При этом апогей риска всего направления предпринимательской деятельности довольно пристало максимальному значению риска пропорционально элементам расходов. Преимущество данного система заключается в том, сколько зная статье расходов, у которой опасность максимальный, вероятно встречать пути его снижения (например, в книга случае, буде максимальная степень риска приходится для расходы, связанные с арендой помещения, то дозволительно отказаться помощью аренды и купить его и тому подобное)

Основной отлучка такого подхода к определению степени риска, равно как и быть статистическом методе, заключается в том, сколько выдумка не анализирует источник происхождения риска, а принимает опасность как целостную величину, таким способом игнорируя его мультискладови.

Метод экспертных оценок

Метод определения степени риска помощью экспертных оценок носит более пристрастный нрав в сравнении с другими методами. Эта субъективность является следствием того, сколько братия экспертов, которая занимается анализом риска, выражает собственные субъективные суждения как о прошлой ситуации, беспричинно и о перспективах ее развития.

Больше всего многократно назначенный метод применяется быть недостаточном количестве информации или быть определении степени риска такого направления предпринимательской деятельности, которая не имеет аналоги, сколько также не дает дерзать анализировать прошлые показатели.

В наиболее общем виде суть данного система заключается в том, сколько выдумка выделяет определенную группу рисков и рассматривает, каким образом они могут двигать для его деятельность. Это испытание сводится к дачи бальных оценок изза вероятность возникновения того или другого вида риска, а также к степени его влияния для бравый фирмы.

Анализ специальной литературы, посвященной данной теме, показал, сколько существует малость широко известных и больше всего многократно применяемых методик оценки степени риска для основании использование система экспертных оценок: — методика Швейцарской банковской корпорации; — методика Вeri [37,60,62].

Однако, следует отметить, сколько их специфической особенностью является постановление степени риска воеже экономики всей страны без учета специфики разных направлений предпринимательской деятельности.

Методика Швейцарской банковской корпорации. Данная методика состоит из четырех этапов: 1) постановление основных направлений анализа; 2} сбор выходных данных, их предыдущая порядок и обработка; 3) действие непосредственного прогнозирования и определения степени риска пропорционально отдельным рассмотренным элементам (направлениям предпринимательской деятельности); 4) постановление совокупной степени риска. Схема факторов риска, которые влияют для предпринимательскую деятельность, используемая в данной методике, приведенная в табл. 3.

Схема факторов риска Таблица 3

Факторы риска

Оценка пропорционально годам прогнозный год

ВНУТРЕННЯЯ ЭКОНОМИКА

Реален польза ВНП

Инвестиционное аналогия внутри страны * *

Эффективность инвестиций

Средний высота инфляции

Рост денежных поступлений

Уровень реального внутреннего кредита

Характеристика налогово-бюджетной политики

ЭКОНОМИКА СТРАНЫ-ПАРТНЕРА

Конкурентноздатнисть

Торговый баланс

Экспорт товаров и услуг

Импорт товаров и услуг *

Внешнеторговое сальдо

Доля экспорта во ВНП

Концентрация экспорта

Импорт в страну партнера * ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

Общая собрание задолженности страны, в т.ч

Международному Валютному Фонду Международному

Банку Реконструкции и Развития * *

Международные резервы

Стоимость услуг пропорционально внешней задолженности * *

Частица внешней задолженности в объеме экспорта

Частица внешней задолженности пропорционально услугам (выплате процентов) в общем объеме экспорта

Уровень платежеспособности страны пропорционально долгам

Частица международных резервов в объеме импорта

Величина политического риска

Уровень безработицы

Рост ВНП для душу населения

Как значит из данной таблицы, большинство показателей рассчитываются традиционным образом.

Реален польза ВНП (валового национального продукта) рассчитывается как скорректировано отношение (на высота инфляции) изменения ВНП.

Под инвестиционным соотношением внутри страны имеется в виду отношение суммы инвестиций к стоимости ВНП. В соответствии с данной методикой оптимальным считается аналогия в 25%.

Эффективность или инвестиций другими словами, рентабельность инвестиций в движение всего анализируемого периода быть оптимуме должна убегать не менее 20%.

Средний высота инфляции рассматривается с точки зрения изменения потребительских цен и составлю потребительской корзины, которая является отображением не всего экономической, всего и социально-политической ситуации в стране.

Рост денежных поступлений, равно как и другие показатели, анализируется в динамику. При этом изучаются вполне денежные агрегаты: имеются средства, имущество предприятий и населения для расчетных текущих счетах и депозитах в банках, страховые средства, достоинство ценных бумаг государственной ссуды.

При анализе уровня реального внутреннего кредита (депозиты граждан в банках) назначенный показатель корректируется для индекс инфляции.

Для характеристики налогово-бюджетной политики в данной методике используется образец американского математика и политолога Артура Леффера, в соответствии с которой старание налогового литература со стороны государства для предпринимателей негативно отражается для деловой активности в целом и пить дестимулятором росту поступлений в плоский бюджет, а в некоторых случаях даже сокращает их.

В данной методике конкурентноздатнисть рассматривается довольно нетрадиционно и представляет собой конкурентноздатнисть национальной валюты — динамика ее обменного курса.

Следующая братия показателей связана с анализом торгового баланса пропорционально всем видам товаров и услуг (торговый баланс, экспорт товаров и услуг, импорт товаров и услуг, внешнеторговое сальдо, рок экспорта во ВНП).

Концентрация экспорта рассчитывается как рок экспорта основного товара (группы ли товаров) в общем объеме экспорта. Данный показатель характеризует плен страны помощью основных потребительских рынков.

Импорт в страну-партнера рассчитывается в абсолютном выражении в тех денежных единицах, которые используются в данной методике.

Другие показатели, которые анализируются в данной методике, являют собой оценку возможности страны воздавать пропорционально своим внешним обязательствам, и пить также отображением политического риска, сколько определяется пропорционально десятибалльной шкале: 1—3 балла — гадкий риск; 4—6 баллов — дешевый риск; 7—9 баллов — важный риск; 10 баллов — сверхвысокий риск.

После того, если вполне показатели рассчитаны, имя должна решить, какая основание должна использоваться воеже сравнения. Таким образом, вся собрание данных параметров должна убегать рассчитанная и воеже базовой экономики (например, экономики своей собственной страны), впоследствии чего и проводится сравнение. Эта дума представляется довольно интересной потому, сколько быть наличии альтернативных вариантов развития внешнеэкономической деятельности в разных регионах пить дерзать выбора оптимального варианта.

Дана методика построенная таким образом, сколько существует дерзать корректировки результатов первобытного анализа, обеспечивая таким способом ее гибкость.

Однако, основным недостатком методики Швейцарской банковской корпорации является то, сколько быть ее использовании не учитывается специфика определенного направления деятельности. Результатом этого является то, сколько она может убегать эффективно применена, в основном, воеже анализа степени риска быть проведении внешнеэкономической деятельности фирмы, и обнаружить опасность для уровне государства. На основании данной методики дозволительно обвинять о финансовой стойкости экономики, а следовательно, и относительный уровне деловой активности субъектов ведения хозяйства.

Другая широко известна методика, воеже определения степени риска в целом пропорционально экономике страны разработанная фирмой ВОЗРАСТ! (Германия). На основании опроса 100 независимых экспертов рассчитывается особенный индекс, для основании которого и позывает о степени риска экономики.

Опрос, проведенный изза этой методикой, состоит из 15 вопросов, отдельный из сколько имеет максимальный удельный значение (табл. 4).

Оценочные критерии индекса BER! Таблица 4

Оценочные критерии

Максимальный удельный значение %

Политическая стабильность 12

Отношение к иностранным инвестициям

Степень национализации

Вероятность и апогей девальвации внутренней валюты

Состояние платежного баланса

Степень развития бюрократии

Темп экономического роста 10

Конвертированность валюты 10

Качество выполнения договоров

Уровень расходов для заработную плату и производительность труда 8

Возможность лечить услугами внутренних и внешних экспертов

Эффективность организации коммуникации

Взаимоотношения между хозяйственными субъектами и государством, оковы с общественностью

Условия получения краткосрочных кредитов

Условия получения долгосрочных кредитов

Ответам для поставленных задание предшествует всесторонний, головоломный анализ. Оценка политической стабильности дается для основании методов вариационного анализа (проводится дифференциация частоты возникновения и специфики разного рода противоречий общества (например, локальных конфликтов, забастовок и др.). Широко применяются быть использовании этого система регрессионные модели, дисперсионный и (ли) пофакторний анализ, тех составляющих, которые влияют для тот или второй параметр.

Такой показатель, как темп экономического роста ВНП, рассчитывается пропорционально отдельной шкале (рис. 7).

Годовой темп экономического росту %

Оценка пропорционально шкале

ВERI %

Рис. 7. Оценка темпа экономического роста воеже индекса Вeri

Таким образом, барыш ВНП менее чем для 3 % в год оценивается для 2,5 % в индексе Вик1, помощью 3 перед 6 % — для 5 %, вожделение помощью % перед 10 % — для 7,5 %, более 10 % — для 10 %. Как и в предыдущей методике, апогей развития бюрократии (степень государственной регуляции экономики) оценивается быть использовании модели Леффера. Кроме этого, в данном показателе учитываются и такие параметры, как резвость денежных переводов внутри страны и изза ее пределами, действие таможенно-контрольных процедур и беспричинно далее

После проведения анализа составляющих индекса Вир1 экономика той страны, которая имеет высшее значение индекса, пить более стабильной, а следовательно, и менее рискованной.

Объективный отлучка данной методики, также как и предыдущей, заключается в том, сколько она не учитывает тех рисков, которые могут возникнуть непосредственно быть функционировании фирмы. Обе методики носят более глобальный характер, для основании которых дозволительно обвинять о степени ризикованости всей экономики, а не конкретного направления предпринимательской деятельности, сколько имя планирует воспитывать в данной стране. Таким образом, лечить орудие методики целесообразно быть проведении внешнеэкономической деятельности.

Что касается специальных методик экспертной оценки степени риска конкретного направления деятельности предприятия, то они должны разрабатываться как с учетом степени риску в данной экономике (основой воеже этого могут служить методики Швейцарской банковской корпорации и BERI), беспричинно и с учетом специфических особенностей данного субъекта хозяйственной деятельности и временного пространства, охватываемого анализом.

Аналитический метод

Анализ экономической литературы, посвященной проблемам оценки степени риска с помощью использования аналитического система показал, сколько его целесообразно возвести перед нескольких взаимозависимых этапов.

На первом этапе осуществляется действие к аналитической обработке информации, которая содержит в себе: 1) постановление ключевого параметра, относительно которого производится вывод конкретного направления предпринимательской деятельности (например, величина продаж, величина прибыли, рентабельность и беспричинно далее); 2) выбор факторов, которые влияют для бравый фирмы, а следовательно, и для ключевой параметр (например, высота инфляции, политическая стабильность, апогей выполнения договоров основными поставщиками предприятия и беспричинно далее); 3) намерение значений ключевого параметра для всех этапах производственного процесса (НИОКР, внедрение в производство, полное производство, отмирание данного направления деятельности).

Сформированные таким способом последовательности расходов и поступлений дают дерзать определить не всего общую экономическую эффективность исследуемого направления деятельности, всего и обнаружить ее значение для каждой из стадий.

На втором этапе строятся диаграммы зависимости избранных результирующих показателей помощью величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, дозволительно выделить те основные показатели, сколько наибольшей мерой влияют для назначенный выкройка (группу ли видов) предпринимательской деятельности.

На третьем этапе определяются критические значения ключевых параметров. Больше всего начальный быть этом может убегать рассчитана критическая степень или производства зона безубыточности, которая показывает минимально возможный величина продаж воеже покрытия расходов фирмы.

Во сезон четвертого этапа анализируются для основании полученных критических значений ключевых параметров и факторов, которые влияют для них, возможны пути повышения эффективности и стабильности работы фирмы, а следовательно, и пути снижения степени риска, сколько определяется одним из предыдущих методов.

Таким образом, преимуществом аналитического система является то, сколько он соединит в себе как дерзать пофакторного анализа параметров, которые влияют для опасность беспричинно и выявления возможные путей снижения его степени с помощью влияния для них.

Метод использования аналогов

Сущность данного система заключается в том, сколько быть анализе степени риска определенного направления предпринимательской деятельности целесообразно лечить орудие о развитии таких же и аналогичных направлений в прошлом.

Анализ прошлых факторов риска осуществляется для основании информации, полученной из всяческих источников, таких как печатные отчеты компаний о своей прошлой деятельности, информацию, распространяемой государственными организациями, данных страховых компаний и беспричинно исключая Получены таким способом орудие обрабатываются с целью выявления зависимостей между планируемыми результатами деятельности фирмы и учетом потенциальных рисков.

На выше взгляд, объективные трудности быть использовании система аналогий воеже оценки степени риску заключаются в потому, сколько орудие прошлых периодов должны привыкать в назначенный момент времени без учета того факта, сколько любое веяние предпринимательской деятельности находится в постоянном развитии. Эта опасность больше всего четко видная быть рассмотрении производственного направления предпринимательской деятельности. Любой изделие проходит довольно жизненных стадий помощью его разработки перед смерти (снятие из производства). На основанию этого дозволительно исполнять конец о том, сколько наиболее оптимальным является параллель прошлых и действительных показателей в границях одной стадии. В противном случае вероятность допущения ошибки быть проведении анализа довольно высока.

Целесообразность использования этого система заключается в том, сколько буде должен обнаружить апогей риска пропорционально любому инновационному направлению деятельности фирмы, если отсутствует строгая основание воеже сравнения, лучшее бомонд прежний опыт хоть и не весь соответствующим современным условиям, чем не бомонд ничего.

Комплексная вывод экономического риска

При проведении комплексного анализа ймовирносни потерь, быть проведении оценки риска важно не всего установить вполне источники риска, всего и обнаружить, какие источники доминируют. При этом целесообразно определять возможные потери пропорционально признаку влиянию для бравый фирмы для определяющих и побочных (непрямые). К определяющему потерям могут убегать отнесены такие потери, которые быть своем возникновении непосредственно влияют для бравый предприятия, а к побочным — те, влияние которых для фирму осуществляется опосредованно (например, повышение жизненного уровня населения и, как результат этого, перемена приоритетов в питании, которое может повлечь снижение спросу для беспричинно називани низшие товары).

Кроме этого, логическим является и вичленовування случайных составных потерь, то пить тех, намерение которых представляет наибольшую собрание помощью высокую апогей неопределенности, и деление их помощью постепенно повторяемых (одним из наглядных примеров систематических потерь может служить барыш цен в условиях низкой инфляции).

Риск может измеряться, как было приказывать раньше, в абсолютном и относительном выражениях.

В абсолютном выражении опасность может убегать обмериваемый величиной прогнозируемых потерь (убытков), а в относительном выражении он может убегать определен как величина убытков, отнесенная к определенной базе. База отнесения убытков можег убегать избранная непосредственно самой фирмой в зависимости помощью ее специфики и вида оцениваемого конкретного риска. Ею могут убегать расходы для производство, достоинство основных производственных фондов, активы предприятия, прибыль, численность персонала, достоинство отдельных ресурсов и беспричинно далее

При измерении риска в абсолютном выражении п практике широко применяется простой подход [9,10,37,62]. Его суть сводится к тому, которое оценивается, каким образом влияет апогей риска для основные показатели работы фирмы, и для основанию данной информации делается конец о целесообразности принятия данного риска и занятия данным предпринимательством.

Расчет абсолютного значения риска (абсолютного уровня потерь) дозволительно исполнять пропорционально следующей формуле:

Л/,=Р,*Ь, где: Л/( — абсолютное значение риска пропорционально ^параметри; Р! — плановое значение 1-параметра быть успешном результате;

Ь — расчетное значение степени риску.

Преимуществом данного расчета является то, сколько в качестве 1-го параметра (Р) дозволительно лечить беспредельный спектр показателей, пропорционально которых имя прогнозирует убытки в случае реализации определенного или риску группы рисков.

Аналогично может убегать сделан и намерение абсолютного уровня нерискуемой части: Li=pi (1 - b) где Li — величина нt части и-пару-метра, сколько поддается риску или Li=p - Wi.

На практике многократно могут возникнуть ситуации, если мало бомонд всего лишь величину риска в абсолютном выражении, а его значение должен сравнить определенными показателями, которые характеризуют бравый фирмы.

Расчет риска в относительном выражении может убегать сделан пропорционально формуле: где Ri — относительное значение риска пропорционально и-параметри. Определение относительной величины риска является довольно важной задачей воеже хозяйственного субъекта также и в силу причин, о которых говорилось в ходе характеристики критериев, используемых быть анализе рисков.

Недовольство фирмы в высоком значении риска в абсолютном и относительном выражении является одной из главных причин осознанного принятия ею риску, а в ряде случаев ее отказа помощью занятия данным видом деятельности, или побудительным мотивом воеже внесения изменений в стратегию своего развития.