Финансовые результаты деятельности предприятия


Понятие и будущий прибыли.

Понятие и будущий рентабельности.

Оценка финансового состояния предприятия.

1. Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности п-ва выражается в достигнутых финансовых результатах.

Для определения финансового результата деятельности п-ва для отчетный пробел должен сравнить доходы отчетного периода и затраты, понесенные для получения этих доходов.

Доходы п-ва – это нарастание экономических выгод в виде поступлений активов или уменьшения обязательств, которые приводят к росту собственного капитала (кроме роста капитала для счет взносов владельцев).

Доходы – расходы = польза или убыток

Прибыль — избыток доходов отчетного периода над расходами зви­тного периоду.

Убыток — избыток расходов отчетного периода над доходами звитно­го периода.

Для определения финансового результата деятельности предприятия для отчетный пробел должен придерживаться принципов определения доходов и расходов, а именно: начисления, соответствия, периодичности.

Принцип начисления предусматривает отображение результатов госпо­дарских операций в часть отчетном периоде, если они состоялись, а не для момент получения или уплаты денежных средств, поскольку эти периоды времени не ввек совпадают.

Принцип соответствия заключается в сравнении доходов и расходов в отчетном периоде, то глотать расходы, которые осуществлены в отчетном периоде, повинны равняться с доходом, для которого осуществлены расходы этого отчетного периода.

Исходя из принципа периодичности, для определения финансо­вого результата доходы и расходы предприятия распределяются для звит­ними периодами. Отчетным периодом является 1 год, промежуточными отчетными пери­одами является кварталом, месяцем.

Доходы предприятия классифицируются для видами деятельности, который здийс­нюються этим предприятием. Такой подход дает дерзать учитывать осо­бливости каждого вида деятельности, видслидковувати изменения для видами деятельности и обеспечивать информацией для последующего анализа и принятия управ­линских решений.

Состав доходов п-ва следующий:

И Доходы посредством обычной деятельности:

Доходы посредством операционной деятельности:

Доход посредством реализации:

Реализация товаров

Реализация готовой продукции

Реализация услуг

Доход посредством других операций:

Реализация других оборотных активов

Операционный лизинг

Операционная курсовая разница

Возмещение ранее списанных активов

Доходы посредством финансовых операций:

Доход посредством участия в капитале

Другие финансовые доходы

Доходы посредством другой обычной деятельности:

Доход посредством реализации финансовых инвестиций

Доход посредством реализации основных средств

Доход посредством реализации невещественных активов

Доход посредством бескорыстно полученных активов ІІ Доходы посредством чрезвычайных событий

За каждым видом деятельности доход определяется во пора увеличения актива или уменьшения обязательств, которое приводит к росту собственного капитала (за исключением роста капитала для счет взносов участников предприятия), ареопаг условии, который критика дохода может надевать одинаковы визна­чена. В то же пора не признаются доходы посредством других сторон: • суммы НДС, акцизов и других налогов, которые подлежат перечислению в бюджет и внебюджетные фонды; • суммы поступлений согласно договору комиссии, агентскому и другим догово­ром; • суммы предыдущей оплаты продукции, товаров, работ, услуг; • суммы задатка около залог или для для погашение ссуды, или это не предусмотрено соответствующим договором; • поступление посредством первичного размещения ценных бумаг; • следствие аванса в счет оплаты продукции; • другие поступления, которые принадлежат другим лицам.

Доходами предприятия признаются: а) доход (выручка) посредством реализации продукции (товаров, работ, услуг); бы) другие операционные доходы; в) финансовые доходы; грамм) другие доходы; д) чрезвычайные доходы.

Однако сей стандарт не распространяется для некоторые доходы предприятия, связанные из: • договорами аренды; • дивидендами, которые принадлежат для результатами финансовых инвестиций, вра­хованих методом участия в капитале (то глотать для дивидендами из инвестиций в совместные, дочерние и ассоциируемые предприятия); • страховой деятельностью; • изменениями в справедливой стоимости финансовых активов и финансовых обязательств, а также с ликвидацией (продажей, погашением) указанных активов и обязательств; • изменениями стоимости других текущих активов; • естественным приростом поголовья животных, выходом продукции сильско­го и лесного хозяйства; • добычей полезных ископаемых.

Доход посредством деятельности предприятия признается тогда, если в результате хозяйственной операции: • увеличиваются активы или • уменьшаются обязательства, и благодаря этого происходит барыш собственного капитала.

Таким образом, или активы увеличиваются (или обязанность зменшу­ються), единственно это не приводит к росту собственного капитала, доход не ви­знаеться.

Признание дохода (выручки) посредством реализации продукции связано из вико­нанням некоторых условий, в частности:

Передача покупателю рисков и выгод, связанных с правом собственности для про­дукцию. По большей части передача рисков и выгод посредством владения совпадает из пере­дачею юридического права собственности или с передачей в господство покупателю. В других случаях передача рисков и выгод происходит не ввек мгновенно с передачей юридического права собственности, например: а) клиент имеет право сокрушать доход из причин, определенных контрактом для реализацию, а предприятие-продавец не имеет доверие относительно его возвращения; бы) отгруженные товары подлежат последующему монтажу, и сей монтаж является существенной частью контракта, который опять не был заверше­ний предприятием; в) получение дохода посредством определенной реализации зависит посредством дохода, который получит предприятие-покупатель посредством собственной реализации этих товаров; грамм) получение дохода посредством определенной реализации зависит посредством дохода, который получит клиент посредством собственной реализации этой продукции.

Если предприятие-продавец оставляет единственно неважный опасность во­лодиння, действие считается реализацией и доход определяется.

Управление и контроль для реализованной продукцией. Если пидприемс­тво оставляет для собой последующее руководство или контроль для реализова­ной продукцией, то доход посредством такой реализации не признается.

Сумма дохода одинаковы определена. Доходы, достоверную оценку каких здийс­нити невозможно, в отчетности не отображаются, который отвечает одному из ос­новних принципов бухгалтерского учета и финансовой отчетности — обачли­вости, который предусматривает отображение в финансовой отчетности всех элементов (активов, обязательств и тому подобное) согласно стоимости, которая принужден избавлять занижение зобо­в’язань и расходов и завышению оценки активов и доходов предприятия.

Уверенность в том, который в результате операции состоится нарастание экономических выгод, а расходы, связанные с реализацией продукции, одинаковы определены. Если существует раздумье в получении доходов посредством реализации, то к устранению этой неуверенности доход не принужден признаваться.

Доход посредством предоставления услуг признается в часть периоде, в котором надають­ся услуги: • выходя из степени завершенности операции из предоставления услуг для дату баланса; • посредством равномерного его начисления для обыкновенный пробел времени.

Согласно этим методам доход определяется в тех отчетных периодах, в которых предоставляются соответствующие услуги.

Признание дохода посредством ссылку для конец завершенности операции называют методом поэтапного выполнения.

Степень завершенности операции из предоставления услуг может надевать оценено та­кими тремя методами; изучением выполненной работы; определением удельного веса объема услуг, предоставленных для определенную дату, в общем объеме услуг, которые должны надевать предоставлены; определением удельного веса расходов, понесенных предприятием в зв’яз­ку с предоставлением услуг, в общей ожидаемой сумме таких расходов. Сумма расходов, осуществленных для определенную дату, включает единственно те расходы, которые видо­бражають величина предоставленных услуг для ту же дату.

Если предоставление услуг заключается в исполнении неограниченного количества действий (операций) для обыкновенный пробел времени, то доход признается посредством его ривно­мирного начисление для сей период.

Следует отметить, который не признается доход в случае обмену продукции (товаров, работ, услуг, других активов), которые являются подобными согласно назначению и имеют одинаковую справедливую стоимость

Если же происходит действие обмена подобными активами (робота­ми, услугами), которые имеют разную стоимость, или осуществляется мена неподи­бними активами (работами, услугами), которые имеют одинаковую стоимость, то доход признается согласно стоимости полученных активов (работ услуг).

При неравноценном обмене, если происходит доплата денежными средствами, доход признается для суммой активов, полученных или которые пидляга­ють получению, уменьшенных для сумму переданных или полученных денежных средств.

В составе других операционных доходов отображаются всетаки другие доходы, не связанные с реализацией продукции (товаров, работ, услуг), к которым, зок­рема, принадлежат: доход посредством реализации иностранной валюты; доход посредством реализации других оборотных активов (производственных запасов, малоценных и быстроизнашиваемых предметов и тому подобное); доход посредством операционной аренды активов; доход посредством операционной курсовой разницы; пеня, штрафы, неустойки, которые признаны должником или относительно которых отри­мано приговор судебных органов о взыскании; доходы о возмещении сумм прежде списанных активов; доход посредством списания кредиторской задолженности, которая возникла во пора операционного цикла, согласно окончании срока исковой давности; получены гранты, ассигнования и субсидии; другие доходы посредством операционной деятельности.

В случае использования активов предприятия другими сторонами доход возникает в виде; а) процентов — платы для использование денежных средств их еквивален­тив или сумм, которые задолженные предприятию; бы) роялти — платежей для использование невещественных активов пидпри­емства (патентов, торговых марок, авторского права, программных про­дуктив и тому подобное); в) дивидендов — части чистой прибыли, распределенной между учасни­ками (владельцами) в соответствии с частицей их участия в собственном капитале пид­приемства.

Процесс расчета прибыли (убытку) предприятия может надевать розди­лений для такие этапы: 1. Расчет валовой прибыли (убытку) 2. Определение прибыли (убытку) посредством операционной деятельности 3. Определение прибыли (убытку) посредством обычной деятельности 4. Расчет чистой прибыли (убытку) отчетного периода.

Этап 1. Расчет валовой прибыли (убытку):

Валовая польза (убыток) рассчитывается вдруг избыток между чистым доходом посредством реализации продукции (товаров, работ или услуг) и себестоимостью реализованной продукции (товаров, работ и услуг). Для этого определим величину чистого дохода предприятий посредством реализации продукции (товаров, работ, услуг):

Доход посредством реализации продукции – НДС, акцизный сбор, другие налоги и сборы, другие вычеты из дохода = как доход посредством реализации продукции (товаров, работ, услуг)

Теперь определим величину валовой прибыли (убытку) п-ва:

Валовая польза (убыток) = как доход посредством реализации продукции (товаров, работ, услуг) – себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)

Этап 2. Определение прибыли (убытку) посредством операционной деятельности:

Прибыль (убыток) посредством операционной деятельности вычисляют:

Прибыль (убыток) посредством операционной деятельности = валовая польза (убыток) – административные расходы, расходы для сбыт, другие операционные расходы

Этап 3. Определение прибыли (убытку) посредством обычной деятельности:

Сначала определим польза (убыток) посредством обычной деятельности к налогообложению:

Прибыль (убыток) посредством обычной деятельности к налогообложению = польза посредством операционной деятельности ± доход посредством участия в капитале, другие финансовые доходы, другие доходы ± финансовые расходы, потери посредством участия в капитале, другие расходы

Дальше определяем польза (убыток) посредством обычной деятельности:

Прибыль = польза посредством обычной деятельности к налогообложению – налог для прибыль

Убыток = наклад посредством обычной деятельности к налогообложению налог для польза Этап 4. Определение чистой прибыли (убытку) отчетного периода:

Чистая польза (убыток) = финансовый следствие посредством обычной деятельности ± доход посредством чрезвычайной деятельности, налог для польза посредством чрезвычайной деятельности, расходы посредством чрезвычайной деятельности, уменьшение налога для польза посредством убытков чрезвычайной деятельности

В позициях “чрезвычайные доходы” и “чрезвычайные расходы” отображаются соответственно: невозмещены убытки посредством чрезвычайных событий, включая затраты для предотвращение возникновения потери посредством стихийного бедствия, техногенных аварий; прибыли или убытки посредством других событий и операций, которые принадлежат к чрезвычайным событиям.

Убытки посредством чрезвычайных событий отображаются для вычетом суммы, для которую уменьшается налог для польза посредством обычной деятельности в результате этих убытков. В позиции “налоги из чрезвычайной прибыли” отображается следствие налогов, которые подлежат уплате из прибыли посредством чрезвычайных событий.

Показатели прибыли отображают самодержавный действие деятельности п-ва.

2. Для характеристики эффективности использования ресурсов и текущих затрат используются показатели рентабельности.

Рентабельность характеризует результативность деятельности пидприемс­тва.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какая польза отри­муе выдумка из каждой вложенной в активы гривни.

Существует порядок показателей рентабельности.

1. Эффективность производственной деятельности предприятия отображает по­казник общей рентабельности.

2. Эффективность использования текущих затрат бойкий и уречевленой труда характеризует показатель рентабельность продукции.

3. Прибыль посредством реализации товара характеризует рентабельность продаж.

4. Одним из важнейших показателей финансового анализа глотать рента­бельнисть собственного капитала предприятия.

Общая рентабельность (r1) определяется вдруг известие валового при­бутку (Пв) к среднегодовой величине стоимости основных и оборотных активов (А): r1 = Пв/а

Кроме того, выделяют рентабельность запасов: r11 = Пч/з чистая польза запасы

Рентабельность продукции (r2) вычисляют вдруг известие прибыли посредством реализации единицы продукции (Пп) к себестоимости единицы продукции (Сп): r2 = Пп /сп, или r2 = (Цп – Сп)/ Сп

Рентабельность продаж определяется для формулой: r3 = Пр /вр польза посредством реализации продукции величина реализованной продукции

Рентабельность собственного (акционерного) капитала характеризует величину прибыли, полученного п-вом для его принадлежащий акционерный капитал: r2 = Пч /ак чистая польза акционерный капитал 3. Для оценки финансового состояния фирмы должен смещать и разбирать отдельные показатели. Необходимо их обобщить и выполнить бравый анализ. Для этого используют такие методы; • испытание тренду; • параллель показателей исследуемого предприятия с отраслевыми; • метод взаимосвязи отдельных финансовых показателей согласно системе "Дюпон"; • другие методы.

Анализ тренду — это испытание финансовых коэффициентов предприятия в путь некоторого периода времени. Используют для постановление уровня улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия. Чтобы исполнять испытание тренду, нуждаться начертить график изменения относительных показателей с годами и проследить тенденцию изменения этих показателей. Здесь же дозволено осуществить параллель с изменением средних показателей согласно отрасли и исполнять выводы сравнительный изменении финансового состояния предприятия против с изменением средних показателей отрасли. Сравнение показателей исследуемого предприятия со средними отраслевыми показателями предусматривает складень таблицы, в которой для каждым из показателей делается законченный вывод. Количество и будущий показателей ареопаг часть избирает для собственное мнение аналитик предприятия. Проведем такое параллель для условного предприятия.

На рис. 1. приведена схема, которая называется таблицей Дюпон и показывает взаимосвязь между прибылью для инвестированный капитал, обиговистю активов, чистым доходом и долей кредитного капитала.

В левой части схемы исследовано как доход посредством реализации и общую величину активов предприятия. Разделив величину чистой прибыли для выторг посредством реализации, определим, который барыш посредством каждой гривни реализации откладывается для владельцев акций.

Дальше, для определить, сколь однажды ежегодно выдумка "вращает" приманка суммарные активы, выторг посредством реализации делится для общую сумму активов. Результат умножения дает значение коэффициента прибыльности активов (КППВ).

Если алчность выдумка финансировалось единственно для счет собственного (акционерного) капитала, то значение коэффициента прибыльности собственного капитала и значения коэффициента прибыльности после вычета налогов и процентов были алчность одинаковы, потому который барыш общей стоимости активов равнялась алчность величине собственного (акционерного) капитала.

Если же выдумка использует ссудный капитал, барыш этих коэффициентов неодинакова. Если барыш собственного (акционерного) капитала меньше, чем 100%, то коэффициент прибыли собственного капитала (КПВК) принужден надевать больше, чем коэффициент прибыльности после вычета процентов и налогов (рентабельность активов) (КППВ).

Особенностью является то, который коэффициент прибыльности активов после вычета налогов и процентов (КППВ) принужден надевать умножен для мультипликатор собственного (акционерного) капитала:

КПВК = Кппв*мультипликатор акционерного капитала = Кппв*(1 принадлежащий деньги / заимообразный капитал)= Кппв*(общая валюта активов / принадлежащий капитал)

Уравнение Du Pont показывает, вдруг связаны коэффициенты прибыльности продаж, коэффициенты общего обращения стоимости активов и использования одолженного капитала ареопаг определении прибыли для принадлежащий (акционерный) капитал.

Это уравнение также может надевать использовано для анализа возможностей улучшения функционирования предприятия.

Данные о чистом польза предприятия могут надевать использованы отделом маркетинга для анализа возможности увеличения цены реализации, имея целью повышение прибыли, или ее уменьшение для стимулирования продаж вдруг результаты к переходу производства новой продукции или освоения новых рынков и тому подобное. Бухгалтера учета расходов производства могут испытывать разные статьи затрат и подвизаться над их уменьшением.

Часть схемы, где приведенные даны сравнительный обращении капитала, дает информацию для анализа капитальных затрат для основные фонды и поиска путей их уменьшения. Работники финансового отдела предприятия могут получить информацию для анализа альтернативных возможностей финансовой стратегии, увеличивая или уменьшая объемы заимообразного капитала.

К показателям финансового состояния фирмы принадлежат коэффициенты ликвидности деловой активности, рентабельности, платежеспособности и управления кредитами и коэффициенты рыночной активности.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность п-ва в путь отчетного периода оплатить краткосрочные обязательства. К ним принадлежат: коэффициент общей (текущей) ликвидности, коэффициент быстрой (мгновенной) ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности (денежные имущество : краткосрочные обязательства), значение которого должен надевать выше 0,2 и показатель нарицательной стоимости капитала или как оборотный деньги (оборотные активы – краткосрочные обязательства). Чистый оборотный деньги необходим для поддержания финансовой стойкости п-ва, его наличие служит для инвесторов и кредиторов позитивным индикатором вложений, предоставляет финансовую независимость п-ву в условиях остановка оборотных активов (например, ареопаг задержке погашения дебиторской задолженности или трудностями с сбытом, обесценении или потерях оборотных активов единственно др.). Недостаток чистого оборотного капитала может привести к банкротству, неспособности погасить обязательство. Значительное избыток чистого капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, для сколь эффективно п-во использует приманка активы. Сюда принадлежат коэффициент оборотности активов (коэффициент трансформации; он характеризует эффективность использования всех активов п-ва – вдруг необратимых, беспричинно и оборотных), коэффициент обиговости необратимых активов (годовой величина продаж : среднегодовая валюта необратимых активов), коэффициент оборотности основных активов (показывает, сколь однажды в путь периода происходит наполненный цикл производственной деятельности; чем больше, тем лучше)), коэффициент оборотности товарно-материальных запасов (показывает скорость, с которой запасы передвигаются для п-ви и для его пределами), палец пробел покрытия дебиторской задолженности, коэффициент оборотности дебиторской задолженности (определяет, сколь однажды в среднем дебиторская задолженность превратилась в денежные имущество в путь отчетного возраст и рассчитывается вдруг помощь посредством реализации : среднегодовая валюта дебиторской задолженности), коэффициент оборотности кредиторской задолженности (показывает, сколь п-ву нуждаться оборотов для уплаты выставленных ему счетов и определяется вдруг себестоимость реализованной продукции : среднегодовая валюта кредиторской задолженности) и длительность операционного цикла (определяет, сколь дней в среднем нуждаться для в-ва, продажи и оплаты продукции п-ва и рассчитывается вдруг коэффициент оборотности дебиторской задолженности коэффициент оборотности товарно-материальных запасов).

Показатели рентабельности показывают, насколько прибыльная деловитый фирмы. К ним принадлежат коэффициент прибыльности продаж (его дозволено извлекать ареопаг установлении цен для продукцию), коэффициент прибыльности активов (его дозволено извлекать ареопаг для оценки конкурентоспособности против с показателями отрасли), коэффициент прибыльности собственного капитала (показывает доходность вкладов акционеров в деньги п-ва) и главный коэффициент доходности (показывает дерзать активов фирмы давать нынешний доход).

Показатели платежеспособности и управления кредитами – это показатели структуры капитала, которые характеризуют меру защищенности интересов кредиторов и инвесторов, которые имеют долгосрочные вложения в п-во, а также конец независимости п-ва из позиции источников его финансирования. Сюда принадлежат коэффициент задолженности (показывает неволя посредством внешних источников финансирования