Финансовая деятельность


Содержание и формы финансовой деятельности Функционирования предприятия сопровождается непрерывным круговоротом средств, который осуществляется в формах расходов ресурсов и получения доходов, их распределения и использования. При этом определяются источники средств, направления и формы финансирования, оптимизируется организм капитала, проводятся расчеты с поставщиками материально-технических ресурсов, покупателями продукции, государственными органами согласно уплате налогов, персоналом предприятия и тому подобное. Все эти денежные отношения составляют содержание финансовой деятельности предприятия.

Основные задания финансовой деятельности таковы: разделение оптимальных форм финансирования, структуры капитала предприятия и направлений его использования с целью обеспечения стабильно высокой прибыльности; збалансування согласно времени поступлений и расходов платежных средств; поддержание надлежащей ликвидности та своевременность расчетов. Инструментом выполнения этих заданий является разработка перспективных и текущих финансовых планов (бюджетов) предприятия, в которых обобщаются его доходы и расходы после обыкновенный промежуток (год, квартал, месяц). Финансовые ожидание разрабатываются в процессе планирования деятельности предприятия. В зависимости помощью источников средств финансирование разделяется для внутреннее и внешнее. Внутреннее финансирование осуществляется после счет средств, полученных помощью деятельности предприятия, использования если продажи его имущества. К таким средствам принадлежат прибыль, амортизационные отчисления, помощь помощью продажи имущества. Внешнее финансирование имеет своими источниками средства, не связанные с деятельностью предприятия: взносы владельцев в уставный имущество прямо если в форме покупки акций, кредит, другие долговые обязательства, государственные субсидии.

Рядом с делением финансирования для внутреннее и внешнее следует награждать финансирование после счет собственных и посторонних средств. К посторонним средствам принадлежат те, которые надо возвращать, то есть долговые обязательства. Все ишив способ выступают неизменный личный капитал.

Важной формой финансирования является доверие — платное предоставление денег если других ценностей в долг для определенное время. привлечение кредитных средств расширяет финансовые возможности предприятия, всетаки зараз возникает риск, связанный с необходимостью возвращения долгов в будущем и уплаты процентов. Кредитная политика предприятия базируется для сравнительном анализе возможной прибыли помощью использования кредитных ресурсов и дополнительных расходов в виде процентов и необходимости поддержания определенного соотношения между задолженностью и собственным капиталом. С этой стороны, низкая частица кредита в общем капитале предприятия понижает его финансовые возможности и прибыльность, а из другого — избыточная задолженность, которая не покрывается собственным капиталом, повышает опасность в возможности уплаты долгов взрывает доверие инвесторов и, неизменный следствие, понижает эффективность деятельности. С учетом этих факторов выбирается оптимальное аналогия собственного и постороннего капитала в конкретных условиях. Рядом с отмеченным надо быть в виду, который около высокой инфляции доверие может использоваться в качестве метод борьбы с ее негативными последствиями. Если степень инфляции более высок кредитной процентной ставки, то доверие выгоден беспричинно помощью его использования.

Кредит имеет разные формы в соответствии с тем, который кредитуется и для который срок. Прежде единственно разделяют кредиты для денежных и имущественных. В первом случае в долг передаются деньги, во втором — убранство в форме материальных ценностей если недвижимости. За сроком отличают кредиты краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (больше одного года). Денежные кредиты, неизменный коротко-, беспричинно и долгосрочные, кажутся особливо банками. Одной из форм долгосрочного кредита есть купон предприятием облигаций неизменный разновидности ценных бумаг. В отношениях между предприятиями формой краткосрочного денежного кредита считаются платежные авансы около изготовлении сложных изделий (кредит покупателя). Этот доверие называют коммерческим. Более широко между предприятиями применяются кредиты в неденежных формах, к которым принадлежат товарный кредит, аренда и ее видоизменение лизинг.

Товарный доверие — это краткосрочный кредит, который одно выдумка предоставляет другому в товарной форме помощью отсрочки платежа после поставленную продукцию (кредит поставщика). При товарном кредите должник может оформлять свое договор в виде векселя — документа, который предоставляет льгота его владельцу получить отмеченную в векселе сумму в обыкновенный срок. Товарный доверие широко применяется для практике, неизменный способ расширения сферы рынка и увеличения объема продажи продукции.

Специальной формой долгосрочного кредита является Аренда — основано для договоре срочное сторона и пользование имуществом. При аренде арендодатель предоставляет в приказ арендатора определено убранство для обусловленный срок после приемлемую для сторон арендную плату. Сравнительно с покупкой объектов их аренда имеет неизменный преимущества, беспричинно и недостатки. Преимуществом аренды для арендатора является то, который она не нуждается в больших начальных инвестициях для доход имущества. Еще одно важность аренды в том, который опасность технико-экономического старения арендованного оборудования несет арендодатель. Вместе с этим аренда ограничивает предпринимательскую деловитый арендатора, потому который он не имеет полного контроля над арендованным имуществом, оно остается собственностью арендодателя. Поэтому целесообразность аренды в каждом конкретном случае требует тщательного обоснования.

Распространенной в мировой практике разновидностью аренды является лизинг, если арендодатель — лизинговая итог (лизингодавець) покупает объекты аренды, заблаговременно единственно оборудование, у предприятий-изготовителей и передает их в аренду для определенных условиях. По окончании аренды ее объекты в зависимости помощью условий договора возвращаются лизингодавцю, арендуются для новичок срок если выкупаются арендатором.

Ценные бумаги и их приказ Важной формой финансирования предприятия являются купон ценных бумаг, к которым принадлежат, в первую очередь, акции и облигации.

акция ~ это ценная бумага, которая предоставляет льгота собственности для частицу имущества и прибыли акционерного предприятия. купон и продажа акций позволяет предприятию мобилизировать в значительных объемах имущество для инвестирования. Выпускают акции обычные и привилегированные (преференциальные). Обычные акции предоставляют льгота участию в управлении акционерным идприемством (право базар для собраниях акционеров, льгота избрания в руководящие органы), всетаки не гарантируют определенную величину дохода (дивиденду). Привилегированные акции обеспечивают их владельцу фиксированы дивиденды, всетаки не дают льгота базар около решении вопросов деятельности предприятия. Частица привилегированных акций в общем их количестве законодательное ограничивается.

Облигация как. видоизменение ценных бумаг является обязательством эмитента раскошеливаться владельцу фиксирован ежегодный доход (процент) и в отмеченный срок повернуть достоинство долга (выкупить облигации). Поэтому помощь помощью продажи облигаций не принадлежит к собственному капиталу.

Наиболее массовыми ценными бумагами являются обычные акции, всетаки близко с ними выпускаются привилегированные акции и облигации. Вопрос, какие ценные бумаги выпускать, решается с учетом конкретных обстоятельств деятельности предприятия и условий для рынке ценных бумаг. Да, покупка облигаций является надежнее инвестированием, чем доход акций, потому который обеспечивает возвращение денег и фиксирован доход. Покупка акций, особливо обычных, является более рискованной операцией. Но в случае эффективной работы акционерного предприятия владелец акций получает великий доход в виде дивидендов и прироста их рыночной цены (курсовой стоимости).

Владелец акции получает купон корпоративной прибыли, которая называется дивидендом. В отличие помощью выплат фиксированных процентов для облигации и дивидендов для привилегированные акции дивиденды для обычные акции не являются контрактным обязательством предприятия. Сначала проводятся расчеты с владельцами облигаций, после — привилегированных акций и в последнюю очередь выплачиваются дивиденды для обычные акции, их величина зависит помощью чистой прибыли, которая распределяется, и общего количества акций. В отдельных случаях дивиденды могут выплачиваться не деньгами, а строгий выпущенными акциями. Такую форму _розрахункив с акционерами бывало применяют предприятия, какие .швидко развиваются после счет инвестирования значительной части прибыли. Это согласно большей части устраивает обе стороны: выдумка хранит дополнительные имущество для инвестирования, акционеры получают акции с высоким рыночным курсом. Ценные бумаги беспрестанно находятся в обращении, продаются и покупаются после рыночным курсом. Курс акций зависит помощью ряда факторов (рентабельности акционерного предприятия и соответствующей величины дивиденда, его положения для рынке (финансовой стабильности, перспектив развития и тому подобное) и определяется после формулой

Ца-пд/р где Ца —ринковий тариф акций;

Пд — барыш для акцию в денежных единицах;

Р — ставка дисконта (для обычных и привилегированных акций может крыться разной в результате неодинакового риска).

Рыночный тариф облигации определяется с учетом ограничения дохода согласно времени и следующего возмещения нарицательной ее стоимости где Цоб — рыночный тариф облигации;

П — итог лет к сроку погашения облигации;

Поб — годовой доход помощью облигации в денежных единицах;

Цоб.н — нарицательная достоинство облигации.

Кроме акций и облигаций есть и другие разновидности ценных бумаг. Это уже названы выше векселя, а также некоторые производные помощью акций документы, например, сертификаты, йпциони и тому подобное.

Доход

Финансовые результаты отображают мишень предпринимательской деятельности; ее доходность и решает для предприятия. Кроме его руководства и коллектива они интересуют вкладчиков капитала (инвесторов), кредиторов, государственные органы, в первую очередь налоговую службу, фондовые биржи, которые занимаются покупкой-продажей ценных бумаг всетаки др.

Основным финансовым результатом деятельности предприятия является его прибыль, бывало его заменяют показателем дохода. Кроме этих абсолютных показателей для оценки финансового состояния применяют колонна относительных показателей и коэффициентов. Последовательно их рассмотрим, начав с наиболее общего — доходу.

Показатель "доход" довольно распространен между экономических показателей для макро- и микроуровнях, в быту (доход национален, предприятия, семьи, гражданина). Содержание его является не однозначным. Часто этим понятием помечают общую выручку если сумму денежных поступлений предприятия если отдельной личности. Иногда доход отождествляют с прибылью. Это крайние толкования дохода. В сфере предпринимательской деятельности официально признано, который доход — неизменный показатель финансовых результатов — это помощь помощью предпринимательской деятельности после вычетом материальных и приравненных к ним расходов. Таким образом, в доходе заработная оклад рассматривается неизменный его элемент, а не видоизменение расходов. Такое познание дохода отвечает глобальной макроэкономической цели производства, всетаки является противоречивым для уровне предприятия, где зарплата формально имеет разную интерпретацию в зависимости помощью формы собственности для условия и результаты производства. Работники предприятия, которые являются его владельцами (индивидуальные, коллективные предприятия), рассматривают свою зарплату неизменный доход предприятия, а зарплату наемных работников — неизменный элемент расходов. Но это формальное, поверхностное восприятие. От формы собственности экономическая сила зарплаты не меняется.

Практическое важность показателя дохода заключается в том, который он характеризует общую сумму средств, которая поступает предприятию после обыкновенный промежуток и, после вычетом налогов, может крыться использована для потребление и инвестирование. Доход бывало является объектом налогообложения.

Общая Величина дохода предприятия включает доход от: реализации продукции, работ, услуг; реализации материальных ценностей и имущества (материалов, основных фондов, невещественных активов); позареализацийних операций (паевого участия в . совместных предприятиях, сдачи имущества в аренду, ценных бумаг, товарного кредита, поступлений если расходов помощью экономических санкций и тому подобное).

Доход помощью реализации продукции (работ услуг) вычисляется неизменный избыток между выручкой и материальными и приравненными к ним расходами в себестоимости реализованной продукции. При этом в величине дохода не учитываются налог для добавленную достоинство и акцизный сбор.

К материальным принадлежат расходы, которые включаются в заслуженный элемент сметы производства. Приравненными к материальным считаются расходы на: амортизацию основных фондов, отрешение для социальные потребности, платежи и выплаты, которые объединяются в смете производства около названием "Другие расходы". Таким образом, к материальным и приравненным к ним расходам принадлежат решительно элементы расходов сметы производства после исключением заработной платы. Соотношения ее и материальных расходов в смете производства позволяет расчетное определить материальные расход в себестоимости реализованной продукции.

Вычислим доход помощью реализации продукции согласно плану для последующий год для основании данных раздела 16.2, если величина реализованной продукции предусматривается в сумме 11108тис.г.о. (без учета налога для добавленную достоинство и акцизного сбора).

Частица расходов для заработную плату в смете производства 2300/10000х100=23%.

Расходы для оплату труда в себестоимости реализованной продукции 9702 х 23/100 = 2231 тыс. г.о.

Материальные и приравненные к ним расходы в себестоимости реализованной продукции 9702 - 2231 = 7471 тыс. г.о. Доход помощью реализации продукции 11108 - 7471 = 3637 тыс. г.о.

Эта же величина может крыться вычислена неизменный итог заработной платы в себестоимости реализованной продукции и прибыли: 2231 (11108 - 9702) =3637 тыс. г.о.

Доход помощью реализации материальных ценностей и имущества — это избыток между ценой их продажи и материальными расходами для доход и реализацию, сообразно доход помощью -реализации основных фондов — избыток между выручкой помощью продажи, остаточной стоимостью и материальными расходами для демонтаж и реализацию.

На предприятиях, для которых доход является объектом налогообложения, после вычета налогу он разделяется для фонды потребления, инвестиционный и страховой. Фонд потребления используется для оплату труда персонала предприятия (фонд зарплаты) и выплаты после итогом работы после обыкновенный период, после частицу в уставном имуществе (дивиденд), материальную помощь и тому подобное.

Прибыль и рентабиельнисть.

Прибыль — это та купон выручки, которая остается после возмещения всех расходов для производственную и коммерческую деловитый предприятия. Характеризуя гораздо поступлений над расходами ресурсов, польза является целью предпринимательской деятельности и основным ее экономическим показателем. При этом зарплата рассматривается неизменный расходы для ресурсную составляющую предпринимательской деятельности — персонал.

Прибыль является основным финансовым источником развития предприятия, научно-технического усовершенствования его материальной базы и продукции, всех форм инвестирования. Он служит источником уплаты налогов. Учитывая важность прибыли, вся деловитый предприятия направлена для то, воеже обеспечить нарастание его величины если принайми стабилизировать ее для определенном уровне.

Общая величина прибыли предприятия (валовая прибыль) имеет те же источники, который и доход, то есть она включает польза от: реализации продукции (работ, услуг), материальных ценностей и имущества, позареализацийних операций.

Прибыль помощью реализации продукции является главный составляющей общей прибыли. Он вычисляется неизменный избыток между объемом реализованной продукции (без учета налога для добавленную достоинство и акцизного сбора) и ее полной себестоимостью. По данным, приведенным выше, польза помощью реализации продукции для последующий год Пр составит

Пр = 1108 - 9702 = 1406 тыс. г.о.

Это метод прямого вычисления прибыли помощью реализации продукции, который является основным. Существует вдобавок беспричинно называемый аналитический метод, согласно которому прогнозная польза вычисляется коррекцией его базовой величины с учетом влияния изменения объема продукции, ее себестоимости и цен. Но сей метод, ориентированный для большую долю сравнительной продукции в общем ее объеме, не нашел широкого приложения в условиях динамического производства рыночной экономики.

Прибыль помощью реализации материальных ценностей, имущества и позареализацийних операций вычисляется аналогично доходу, единственно из выручки высчитываются решительно расходы, а не единственно материальные.

Приблизительная план использования прибыли для предприятиях Украины показана для рис.1. Из общей (валового) прибыли платится налог. Величина, которая осталась,, называется чистой прибылью. Из нее выплачиваются долги и проценты после долгосрочные кредиты, а остальные разделяются для две части. Первая — прибыль, которая распределяется между владельцами имущества (капиталу) предприятия (акционерами), направляется для поощрительные выплаты его персонала после рез;/льтатами работы и другие потребности (взносы в благотворительные фонды, помощь разным организациям, лицам и тому подобное). Ко походить части принадлежит прибыль, которая остается для предприятии (нераспределена прибыль), и используется для инвестиционные потребности и создания резервного фонда.

Рис.1. Схема использования прибыли предприятия.

Последний является финансовым компенсатором вероятных отклонений помощью нормального обращению средств если дополнительной их потребности. Направления и суммы использования чистой прибыли определяются владельцами предприятия.

Нужно быть в виду, который в ряде стран с образованный рыночной экономикой является некоторыми особенностями относительно терминологии и порядка вычисления прибыли. Распространены такие разновидности прибыли: валовая польза — избыток между выручкой и прямыми расходами; польза помощью операций — валовой польза после вычетом административно-хозяйственных расходов, которые предположительно отвечают нашим общехозяйственным расходам; польза к выплате налога — польза помощью операций после минусом процентов после кредит; чистая польза — предыдущая величина прибыли после вычетом налога.

Таким образом, нашему понятию валовой прибыли отвечает польза помощью операций, а зарубежное содержание чистого прибыли одинаковый нашей чистой прибыли после вычетом процентов после кредит.

Прибыль показывает безусловный действие деятельности без учета использованных около этом ресурсов, потому он дополняется показателем рентабельности. Рентабельность — это неестественный показатель эффективности работы предприятия. В общей форме он вычисляется неизменный известие прибыли к расходам. Рентабельность имеет колонна модификаций. Прежде единственно следует награждать рентабельность примененных ресурсов (капиталу) и рентабельность продукции (расходов для ее производство).

Рентабельность примененных (инвестова­них) ресурсов в зависимости помощью охватывания последних может вычисляться неизменный рентабельность производственных фондов, совокупных активов, собственного (акционерного) капитала.

Рентабельность производственных фондов (Рв) -традицийний показатель для наших предприятиях, который называют для практике рентабельностью производства, вычисляется согласно формуле

Рв=п/ко×100, где П — общая (валовой) польза предприятия после год, т.о.;

Ко — средняя величина основных производственных фондов и оборотных средств предприятия после год, г.о.

Нужно быть в виду, который такая методика вычисления рентабельности производства есть кое-что неконкретной. Она завышает сей показатель, поскольку общая польза содержит поступление не единственно помощью производства, всетаки и помощью других форм деятельности. Это надо учитывать около анализе эффективности производства.

Рентабельность совокупных активов (Ра) характеризует эффективность использования единственно имеющегося имущества предприятия.

Ра = П/ка × 100 где Кд — средняя итог активов баланса предприятия, г.о.

Рентабельность собственного (акционерного) капитала (Рв) показывает эффективность использования активов, созданных после счет собственных средств.

Рв = Пч/кв • 100 где Пц — чистая польза после вычетом уплаты процентов после кредит, г.о; Kg — личный капитал, т.о.

Величина собственного капитала принимается согласно данным баланса. Она равняется сумме активов после минусом всех долговых обязательств. Этот показатель рентабельности интересует в первую очередь акционеров, поскольку он определяет великий апогей дивидендов.

Рентабельность продукции характеризует эффективность расходов для ее ви0робництво и сбыт. Прежде единственно вычисляется рентабельность реализованной продукции (Рд).

рп = Пр/ср • 100.

где Пр — польза помощью реализации после обыкновенный период, т.о.;

Ср — полная себестоимость реализованной продукции, т.о. Рентабельность продукции может вычисляться также отношениям прибыли к объему реализованной продукции. В таком виде сей показатель применяется в зарубежной практике.

В многономенклатурном производстве близко с рентабельностью всей продукции определяется также рентабельность отдельных ее разновидностей. Рентабельность определенного изделия вычисляется после формулой

Ри = (Эти - Си)/си •100, где Pи — рентабельность И-го изделия %;

Эти Си — сообразно тариф и полная себестоимость И-го изделия, г.о.

Ровные модификации показателя рентабельности широко используются в экономическом анализе и принятии предпринимательских решений.

Оценка и диагностика финансового состояния

Прибыль (доход) и рентабельность неизменный основные показатели финансовые результаты не могут весь описывать финансовое положение предприятия и возможны тенденции его изменения. Последний существенно зависит помощью определенных финансовых пропорций, которые анализируются согласно данным баланса, — итогового синтетического документу о наличии и использовании средств для определенную дату (конец квартала, года).

Поскольку организм баланса наших предприятий постепенно изменяется в направлению адаптации к рыночным условиям, для иллюстрации возьмем простой баланс, построенный согласно международной практике. Он показан в табл. 1. Баланс имеет две части: актив, который показывает направления размещения средств (капиталу), и Пассив, который характеризует их источники. Активы включают физическое, денежное и невещественное имущество, которое в балансе разделяется для две группы: фиксированные и текущие активы. Фиксированы активы — это имущество, созданное после счет долгосрочных инвестиций, которое имеет длительный срок обращения (больше года), заблаговременно единственно основные фонды, незавершено строительство, невещественные активы, долгосрочные финансовые вложения всетаки др. Фиксированы активы вдобавок называют основным капиталом. Основные фонды и невещественные активы в балансе оцениваются согласно их полной стоимости, всетаки в итог включаются согласно остаточной стоимости, то есть после учетом амортизационных отчислений (сносу).

Текущие активы включают мобильные элемент имущества с коротким сроком обращения (до одного года). К ним принадлежат оборотные имущество и ценные бумаги, которые проворно реализуются.

Таблиц 1. Баланс предприятия согласно состоянию на... 199... г. (тыс. г.о.)

Актив

Сумма

Пассив

Сумма фиксированы активы – всего в книга числе: 1. Основные фонды 2. Амортизационные отчисления (высчитываются) 3. Невещественные активы 4. Другое имущество 11220 15400 (-4400) 220

Собственный имущество -

Всего в книга числе: 1. Взносы владельцев (уставный капитал) 2. Нераспределена прибыль 3. Другие источники 14500 10000 4500

Долгосрочные обязательства -

Всего в книга числе: 1. Долгосрочные кредиты 2. Облигации 4000 3200 800

Текущие активы - всего в книга числе: 1. Деньги для банковских счетах и в кассе 2. Ценные бумаги 3. Дебиторская задолженность 4. Запасы продукции 5. Запасы материалов и незавершенного производства 6. Выплаты будущих периодов - 12200 1300 1700 2100 1500 5200.

400

Краткосрочные обязательства – всего в книга числе: 1. Краткосрочные кредиты 2. Кредиторская задолженность 3. Другая краткосрочная задолженность 4920 1520 2200 1200 Всего активов 23420

Всего пассивов 23420

Текущие активы имеют жилка довольно проворно превращаться в деньги. Эту жилка называют ликвидностью. Текущие активы более ликвидны чем фиксированные. В свою очередь отдельные разновидности текущих активов имеют разную ликвидность. При условиях нормального функционирования экономики наиболее ликвидные активы — это деньги, ценные бумаги, для какие являются спросом для рынке, и дебиторская задолженность.

Более малую градус ликвидности имеют товарно-материальные запасы и затраты (в незавершенное производство, будущих периодов). Но это общие оценки. Они могут изменяться в конкретных экономических ситуациях около влиянием макро- и микроэкономических факторов (неполноценная денежная единица и мена в форме бартера, инфляция, затруднение платежей и тому подобное). Пассивы баланса разделяются для две группы: личный имущество (средства) и закордонный в разных формах задолженности (обязательств). Собственный имущество создается из двух основных источников. Первое — взносы владельцев предприятия около его организации если помощь помощью продажи акций акционерного общества. Эта составляющая собственного капитала принята у нас именовать уставным фондом (капиталом). Второй главный мотив ~ аккумулирована (нераспределенный между владельцами и работниками) прибыль, которая образуется помощью деятельности предприятия.

Долговые зобовязання в балансе разделяются для довго- и краткосрочные. Долгосрочные ~ это те обязательства, которые погашаются не прежде чем после год помощью даты составления баланса, краткосрочны — в пределах года. Краткосрочные долговые зобовязання включают не единственно кредиты, всетаки и разные формы кредиторской задолженности: после полученные товары, авансы, выданные векселя, после расчетами согласно оплате труда, выплате налогов, обязательным отчислениям для социальные мероприятия и тому подобное. Сумма пассивов баланса завсегда равняется сумме активов.

Соотношение между отдельными группами активов и пассивов баланса имеют важное экономическое важность и используются для оценки и диагностики финансового состоянию предприятия. Это аналогия дозволено услуживать в разных аспектах, всетаки основными из них являются те, который характеризуют градус задолженности, ликвидности и активности предприятия.

Степень задолженности вычисляется помощью деления долговых обязательств для активы предприятия:

Кзаб = Кб/Ка

Где Кзаб ~ коэффициент задолженности; Kб — долговые обязательства предприятия, т.о.; Kа — совокупные активы предприятия, т.о.

По данным табл. 1:

Кзаб = 8920/23420 = 0,38

Это значит, который активы предприятия для 38% покрываются после счет долгов. Такая величина показателя в пределах приемлемого. Если Кзаб > 0,5, то сильно растет опасность относительно уплаты долгов и обеспокоенности кредиторов.

Рядом с коэффициентом общей задолженности нередко вычисляется коэффициент долгосрочной задолженности, который показывает частицу долгосрочных долгов в финансировании активов предприятия. Анализ задолженности, критика соотношения обязательств позволяет выяснить, насколько рациональной является организм капитала и опасность для инвесторов и кредиторов.

Финансовым обеспечением возвращения долгов является личный капитал. Потенциальные возможности предприятия воздавать с долгами характеризуются коэффициентом обеспечения долгов:

Кз.б = Кв/кб

Где Кз.б — коэффициент обеспечения долгов; Kв — личный капитал, г.о.

Согласно данным баланса

Кз.б == 14500/8920 = 1,63

По своему содержанию сей показатель близок к коэффициенту задолженности, единственно имеет обратную направленность. Если Кз.б 8,1, то это значит, который выдумка может оплатить долги собственным капиталом.

Ликвидность предприятия неизменный его жилка оперативно переменять активы в платежные имущество для оплаты краткосрочных обязательств выражается двумя показателями: коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом срочной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (Кп.л) вычисляется отношением текущих активов и краткосрочных обязательств:

Кп.л = Ка.п/кб.к где Ка.п — текущие активы предприятия, т.о.; Kб.к — краткосрочные обязательства, т.о.

С использованием данных баланса

Кп.л = 12200/4920 = 2,5 .

Если рп.л

Коэффициент срочной ликвидности (Кт.л) — это известие активов высокой ликвидности и краткосрочных обязательств, то есть

Кт.л = Ка.л/кб.к

Где Ка.л — текущие активы высокой ликвидности, г.о.

Если в нашем балансе после активы высокой ликвидности приписывать деньги ценные бумаги и дебиторскую задолженность, то

Кт.л = 1300 1700 2100/4920 = 1,04.

Такая величина Кт.д значит, который для предприятии краткосрочные обязательства обеспечены и долги могут крыться проворно оплачены.

Финансовая активность предприятия характеризуется такими показателями неизменный палец промежуток оплаты дебиторской, кредиторской задолженности та оборотность товарно-материальных запасов. Одного баланса для анализа этих показателей недостаточно. Нужны другие отчетные данные.

Средний промежуток оплаты дебиторской задолженности покупателями продукции предприятия вычисляется согласно формуле tд = Кд × Дк /пппр.

tд — палец промежуток оплаты дебиторской задолженности покупателями, дней;

Кд – задолженность покупателей (дебиторская задолженность), г.о.;

Дц — итог календарных дней в периоде, после который вычисляется показатель (год — 360, квартал — 90);

Ппр — величина продажа после расчетный период, т.о.

За промежуток платежные требования предприятия к покупателям превращаются в деньги. Его сокращение экономически выгодно. Рост против с установленным сроком если прошлым годом является нежелательным и требует выяснение причин.

Средний промежуток оплаты кредиторской задолженности поставщикам определяется соотношением: tк = Кк Дк /м где tк — палец промежуток оплаты кредиторской задолженности поставщикам, дней;

Кк — задолженность предприятия поставщикам, т.о.;

М — величина закупки сырья и материалов после расчетный период, т.о.

Сокращение tк после других ровных условий перевелись благоприятным для предприятия, поскольку нуждается в дополнительных средствах. Увеличение периода оплаты задолженности может крыться следствием разных причин: прогресс для предприятия условий расчетов, отлучка средств, затягивания оплаты с целью использования кредиторской задолженности неизменный источники финансирования и тому подобное.

Оборотность товарно-материальных запасов вычисляется неизменный известие объему продажа к величине запасов Nоб = Ппр/мз где Nоб — итог оборотов (оборотность) товаро-материальних запасов после обыкновенный промежуток (год, квартал);

Мз ~ средняя величина запасов после тот же период, г.о.

Этот показатель имеет самостоятельное важность в силу того, который товаро-материальни запасы являются существенной частицей текущих активов и наименее ликвидные между них. Ускорение их оборотности свидетельствует о повышении эффективности производственной и коммерческой деятельности, улучшения финансового состояния.