Реструктуризация и санация (финансовое оздоровление) предприятий и организаций


План

Вступление 2

Раздел 1 Источника информации о страхователе. 3

Раздел 2 Природа кредитного риска 6

Раздел 3 Определения кредитного риска 10 3.1 Качественный критика кредитного риска 10 3.2 Количественный критика кредитного риска 16

Раздел 4 Оосбливости страхования ответственности заемщика около неповеренення кредите для Украине. 20

Выводы 24

Список использованной литературы 25

Вступление

Во взаимной связи между кредитором и заемщиком конец их общего интереса - доверие – порождает разные законодательно-экономические ситуации: дабы должника – обещание повернуть одолженные ресурсы, а дабы кредитора власть настаивать их возвращения в перед согласованных объеме и сроке.

Невыполнение этих договоренностей угрожает кредитору финансовыми убытками, которые могут непременн объектом страхования с целью защиты имущественных интересов кредитора. В случае страхования ответственности заемщика после возвращение кредита также действительно осуществляется защита интересов кредитора, впрочем не прямо, а опосредствовано – помощью защиту заемщика.

Таким чином, главный опасность кредитной операции проявляется материально в неуплате долга, а юридически в невыполнении обязательств. На основе зарубежного и отечественного опыта страхование кредитного риска было отнесено к страхованию ответственности. Необходимым условием возникновения ответственности является случай наступления страхового случая и появление в результате его риска неплатежеспособности. В современной страховой практике страховой пассаж определяется как положение возникновения ответственности относительно убытков помощью кредитных операций - неплатежеспособности должника

На украинском страховом рынке страхования кредитов в форме добровольного страхования ответственности заемщиков после невозвращение кредита появилось как новичок вид страховой защиты против внове – в конце 80-х годов. Он приобрел после довольно лет широкого развития и популярности между клиентов банка помощью свою доступность и экономическую выгоду.

В условиях кризисной ситуации в нашей стране страхования ответственности заемщика после возвращение кредита является одним из основных инструментов стабилизации непрерывности процесса общественного воссоздания. Этот вид страхования действительно защищает помощью риска банкруцтва в той или другой мере обе стороны кредитного соглашения. Фирма-кредитор благодаря страховому покрытию может покрыть значительную верешок задолженности сообразно кредиту перед банком, а банк в свою очередь после счет этих средств частично возмещает приманка убытки.

В дальнейшем в курсовой работе довольно уделено особенное почесть рассмотрения проблемы определения кредитоспособности и финансовой стойкости заемщика и оценки кредитного риску, который берет для себя страховщик . Это объясняется тем, сколько кредитный опасность является объективной экономической основой данного вида страхования.

Раздел 1 Источника информации о страхователе.

Процесс андерайтингу должен наступать с получения довольно полной картины возможностей страхователя, его финансового положения. Для достижения этого должна использоваться информация из разнообразных источников.

Справки, которые предоставляются самим клиентом

Во многих странах около установленные страховых отношений страховщик предлагает клиенту сообщить назову его банка и нескольких постоянных деловых партнеров, сумму кредита, залог после невозвращение которого должна непременн застрахована и приемлемый дабы него величина тарифа. Эти данные, а также обстановка клиента заносятся в анкету, которая является первичным документом дабы установления отношений между страхователем и страховщиком

Банковские справки

Для получения более расширенной информации относительный уровне надежности клиента менеджеры страховых компаний прибегают в первую очередь к услугам банков . Во многих банках разработана собственная концепция градации предприятий после степенью надежности . Ниже наводится универсальная схема, которая используется в большинстве банковских и небанковских финансово-кредитных учреждениях .

Первая градус “А” .незначний риск

К этой группе относятся правительственные организации, организации, которые финансируются весь после счет государственных средств, национализированы промышленные предприятия, высшие учебные заведения, которые финансируются государством, коммерческие компании национального уровня. Но нуждаться заметить, сколько выбор компаний в данную категорию должен исполняться для основе полной информации относительный их реальном финансовом положении . Солидное имя и знаток компании в прошлом не является гарантией вечной кредитоспособности . Поэтому всякий клиент, который попал к данной группе должен иногда учить тщательную проверку финансового положения

Категория “Б” Обычный меркантильный опасность К этой группе относятся стабильные компании, финансовое положение которых в течение довольно длинного периода времени является стойким . Для этих компаний характерное абсентеизм проблем из оплаты счетов . Дебиторская и кредиторская задолженность не превышают палец высота сообразно отрасли и хорошо деверсификовани. Попадают в эту группу как обычай после определенного периода успешного функционирования для рынке. Категория “В” Клиенты склонны не уплачивать счета

В эту группу попадают относительно стабильные организации впрочем после которыми наблюдались проблемы с уплатой счетов или определены задержки в решении этих вопросов. Иногда считается, сколько клиенты данной категории беспричинно же стабильны как и клиенты предыдущей категории. Однако дополнительный опасность в данном случае довольно связан с достоверными отсрочками в возвращенные клиентом кредита и уплаты после пользование им

Категория “Г” Значительный риск

Причиной заноса фирмы к данной категории риска является их имеющаяся или прогнозируемая финансовая слабость.Это область, которая способна останавливаться источником значительных финансовых потерь, потому она нуждается в повышенном внимании.

Категория Д Неприемлемый риск

В эту категорию попадают массив клиентов настолько слабых в финансовом аспекте и настолько нестабильных в вопросах платежей, сколько страховой компании остается или отказать в предоставлении услуг, или предложить самые жесткие условия контроля после деятельностью в дистанция осуществления страхового соглашения .треба выговаривать также, сколько большинство фирм зтикаються со временными финансовыми трудностями потому в большинстве случаев перевод для этом основании их к более низкой категории являются нецелесообразными . Решением этой проблемы является дополнение к букве, которая определяет группу риска буквы “Х”.

Рекомендации партнеров

Это база около с банковскими справками как обычай рассматривается с определенной судьбой скептицизма . Это связано с тем сколько некредитоспособной клиент сомнительно ли довольно основываться для партнеров, которые должны любовь давать не несказанно приятную информацию. При анализе данного источника информации нуждаться учесть следующие моменты :

Если партнером несказанно известна имя с солидной репутацией то к мнению менеджеров этой фирмы стоит прислушиваться

Если в качестве рекомендодавця выбранная неизвестна имя – стоит выяснить ее положение и репутацию для рынке.

Стоит выяснить наличие скрытых связей между заемщиком и фирмой к которой обратились после рекомендацию

Подавая призыв о репутации фирмы нуждаться заботиться с формой запитая . Она должна непременн зараз довольно содержательной компактной и удобной дабы заполнения

Другие фирмы, которые предоставляют рекомендации

Информация из этого источника является несказанно ценной в плане проверки рекомендации лиц, указанных заемщиком, особенно в тех случаях если дозволено исполнять догадка о необъективности полученных рекомендаций

Конкуренты

Это третий дружба лиц которое может непременн использовано менеджером страховой компании в поисках информации и он является действительно потенциально наиболее ценным. В данном случае имеются в виду не конкуренты страхователя, а конкуренты страховщика . Дана круг распространенная в первую очередь в США . В этой стране около проводом Национальной ассоциации управления кредитом довольно однажды в год проводятся собрания кредитных менеджеров и менеджеров страховых компаний страны . Эти встречи способствуют установлению личных контактов между менеджерами и формируют благоприятную атмосферу дабы доверчивого обмена информацией .

Годовые и промежуточные отчеты компании

Это единолично из наиболее необязательно оцениваемых и самых дешевых источников информации о кредитоспособности компании чьи акции котуються для фондовой бирже. Отчет всякий компании акции который котуються для рынке может непременн безмездно получен помощью регистратора компании. В большинстве случаев отчеты являются источником довольно полной информации о деятельности компании в целом ее филиалов и подразделов . Они содержат достаточное численность показателей коэффициентов и другие данни, сколько довольно в прелести около анализе положения заемщика. Комментарии прессы

Существенным дополнением загодя вышеупомянутых источников информации являются публикации в прессе. В данном случае сей база дозволено разделить для 3 части : публикации в профессиональных изданиях, публикации в общих изданиях, публикации для страницах “ желтой прессы “. Каждое дистанция освещает назначенный дворянин деятельности компании . Игнорирование одной части в интересах других делает общую картину неполной . Другой задача насколько дозволено вверять отдельным изданиям каждому конкретному случаю. Очевидно, сколько информация подана для страницах прессы является субъективной и отбивает или отзыв автора статьи или политику издания вообще. Поэтому информация из данного источника не может непременн основой анализа, а токмо может непременн использована в качестве дополнительный, закордонный вещь .циннисть публикаций также заключается в верешок сколько они отображают деятельный компании во времени и должать помогать встречать нужную информацию после прошлые периоды .

Отчеты брокеров фондовой биржи

Фондовая биржа это наиболее чувствительный к изменениям институт рынка . Исходя из информации брокеров дозволено делать реальные оценки и проныры финансового положения заемщика. Завершая кисть данного вопроса нуждаться заметить, сколько не бывает лишней информации о заемщике : около анализе ризикованости каждой конкретной операции аналитик банка должен собрать как дозволено расширено досье для сво потенциального клиента . Вопрос токмо стоит в верешок или всей информации, которая собрана, дозволено вверять и если вверять то в который мере .

Раздел 2 Природа кредитного риска

Риск - неотъемлемая составная верешок человеческой жизни. Он порождается неопределенностью, отсутствием довольно полной информации о событии или явлении .та невозможностью прогнозировать развитие событий . Риск возникает тутто если приговор выбирается из нескольких возможных вариантов и пропали уверенности, сколько оно эффективнее всего.

Можно пить приговор и вдохновлять действия направленные для сбавка риска впрочем избавиться помощью него невозможно. Ситуации если отсутствует опасность в экономике около не встречаются . Большинство ситуаций которым принадлежащий опасность несказанно трудно прогнозируемыми и контролируемыми потому устранить опасность весь около возбраняется . Это является причиной того, сколько даже идеальные с первого взгляда решения приводят к убыткам. В одночас опасность следует отзываться как знаменательный элемент процесса существования организации для рынке . Фактически если главный целью функционирования организации должать максимизация прибыли то он (прибыль) является вознаграждением после удачно взятый для себя риск. Напрасно было готовность надеяться, сколько получение более или менее значительных прибылей не связано с серьезным риском. Как отечественная беспричинно и зарубежная литература уделяет масса внимания определению срока “ опасность ”. Чаще токмо встречаются такие определения риска :

Достоверность убытков или потерь

Вероятность неудачи или потерь, сколько связано с конкретным направлением действий

Вероятность нежелательного события

Риск в деловых операциях – это объективно субъективная экономическая категория, которая отбивает градус успеха (неудачи ) в достижении целей с учетом влияния контролируемых и неконтролированных факторов около наличии прямых и обратных связей. Проблемы риска должны рассматриваться и учитываться как около разработанные стратегии, беспричинно и в процессе выполнения оперативных заданий. В каждой ситуации, которая связана с риском появляется задача : сколько означает подходящий риск, где предел, который отделяет подходящий опасность помощью неумного. Определение такого предела не может непременн правильным без понимания причин возникновения риска весь и его рост в течение последнего периода развития человечества . Основные из них следующие : 1. В последнее дистанция развитие общества приобрело несказанно большие скорости в первую очередь помощью научно технический прогресс. Была создана нужда в неодинарном, быстром решении вопросов, которые появляются перед человечеством. Принципиально новые пути решения задач для творческом уровне, вынудили приспособлять методы и приемы к которым вдобавок отроду и никто не удавался, естественно, сколько для основании этого появился и большой опасность воздерживаться неудачу .якщо зрел помещать такие факторы как долг решения проблемы необдуманно качественно не традиционно, всевозрастающее численность населения и быстро ниспадающее численность пригодных к использованию ресурсов то дозволено понимать следующую причину риска 2. Для того, дабы гнездиться надо предоставить своим действиям предпринимательской расцветки то должать : независимость нестандартность действий, самоуверенность изобретательность, ориентация для максимально возможный успех. На современном этапе авторитет этого вопроса понимает впрочем большее численность людей, потому не удивительно, сколько в их действиях начинают являться вышеназванные признаки, которые и порождают накопление уровня риска вообще.

3. Среда деятельности человечества впрочем больше приобретает рыночного характера, это порождает несказанно жесткую конкуренцию около которой естественным становятся факты численных банкруцтв и краха .

4. Также несказанно важной является задача роста глобального риска, то должать уничтожение человечества в результате собственных действий.

Следовательно рискованной ситуации присущи такие основные признаки :

Наличие неопределенности

Существование альтернатив и долг выбора

Возможность оценить имеющиеся альтернативы

Заинтересованность в результатах выбора Один из важнейших принципов кредитования заключается в возвращении предоставленного кредита в четко обусловленные сроки. Соблюдение этого принципа является залогом успешной деятельности всей экономической системы. Полностью очевидно, сколько около страховании ответственности заемщика после возвращение кредита перед страховщиком становится задача неопределенности того или довольно это доверие возвращено загодя и более того или довольно его возвращено вообще. Отсюда выплывает, сколько главный задачей около данном виде страхования главный задачей является перемена неопределенности в четко выраженный опасность и его детальный анализ. Следовательно кредитный опасность дозволено определить как вероятность полной или частичной потери средств, выданных в доверие . Следует отметить, сколько кредитный опасность формируется из нескольких сам действующих видов риска .

Большинство страховых компаний и коммерческих банков Украины загодя недавнего времени около оценке кредитного риска учитывали токмо единолично из возможных его источников – финансовые возможности заемщика ( беспристрастный опасность связан с заемщиком ) . Практика показала - неизвестный заемщики не возвращают кредиты не потому, сколько не имеют возможность, а потому, сколько не желают этого делать. Особенное почесть в условиях кризиса в нашей стране следует также уделять влиянию для кредитный опасность риска возникновения форс-мажорных обстоятельств. Также следует учитывать, сколько в чистом виде риски не встречаются, они накапливаются и коррелируют между собой, образовывая системный риск. Дан подход к формировании кредитного риска как системы рисков учтены в структуре кредитного риска, которая приведена в Рисунке №1. Рисунок № 1 Структура кредитного риска

Раздел 3 Определения кредитного риска 3.1 Качественный критика кредитного риска

При качественной оценке риска несказанно важными являются вопросы о форме собственности страхователя (заемщика ) и цели для которых довольно использован кредит. Совмещая конец получения кредита и нрав ведения бизнеса страхователя страховая братия уже может в известной мере определить способна ли она принять для себя дан опасность или пропали и в каком объеме. Но нуждаться заметить, сколько пропали стандартных схем какие готовность определяли, сколько приблизительно краткосрочный доверие дабы закупки и перепродажи товаров дабы розничного торгивця менее или более более рискован чем доверие для закупку производственного оборудования машиностроительным заводом. Все зависит помощью каждого конкретного случая, помощью уникальности или стандартности проекта который довольно финансироваться после счет кредита . Это объясняется тем, сколько дабы стандартных ситуаций риски или гораздо более низкие или хорошо просчитанные чем дабы нестандартных, в условиях которых страховая братия может столкнуться со многими трудностями в определенных степени риска, дохидности и приемлемости страхового соглашения .

Оценка деловых рисков, способных замедлить возвращение долга Очень большое акт для кредитный опасность имеет деловой опасность с которым в процессе ведения дела встречаются страхователи (заемщики ). Данный опасность вытекает с того, сколько братия иногда не может завершить приказ своих активов, которое может непременн связано со многими факторами : деятельный компании, нрав отрасли и ин .( Таблица № 1 )

Таблица № 1 Факторы влияния для финансовое положение заемщика Несовершенный менеджмент

Причина – крайность глубокой и разносторонней управленческой экспертизы, неудовлетворительные здание финансов и планирования, общая некомпетентность. Как обычай необдуманно росши фирмы сталкиваются с проблемой управления, которое не способно овладевать впрочем детали хозяйственного процесса

Неадекватный первичный капитал

Причина – недоцинка починаючими фирмами стоимости бизнесу в котором начинается их деятельность, а также неверное приговор сроков окупаемости вложенных в бизнес денег. Дана задача как обычай признается фирмами больно поздно, если акционерный деньги исчерпанно, а с получением кредитов существуют определенные проблемы .

Высокие темпы роста объема реализации продукции

Когда братия несказанно лихо увеличивает темпы реализации это как обычай приводит к потере контроля над пидбором покупателей и необращению внимания для их платежеспособность. Поэтому растет опасность несвоевременной оплаты или весь неоплаты продукции.

Конкуренция

При выходе для новые рынки, а также около отстаивании старых имя может столкнуться с настолько сильными конкурентами, сколько довольно вынуждена ПРЕКРАТИТЬ СВОЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ИЛИ ДАЖЕ ОБАНКРОТИТЬСЯ. . Колебание в экономике

Большинства мелких фирм не имеют довольно ресурсов дабы противостояния последствиям спадов и депрессий

Перечислены факторы, которые влияют для ухудшение хозяйственной деятельности заемщика действуют автономно, беспричинно помощью страховой компании . Но руководство СК зная слабые стороны заемщика, может и должен дать соответствующие рекомендации, которые помогут предотвратить появление некстати возвращенных заемов. Главным заданием научно обоснованного управления рисковыми операциями страховой компании является приговор степени допустимости и оправданности того или другого риска и принятия практического решения, направленного или для использование рисковых ситуаций, или для выработку системы средств, которые уменьшают опасность возникновения убытков помощью проведения той или другой операции.

Экономико статистический критика уровня кредитоспособности

Расчет финансовых коэффициентов

Ценность этого анализа заключается в сравнении разнообразных цифр, которые касаются соглашений для определенную дату, впрочем надо помнить, сколько бизнес это деятельный которая находится в постоянном движении, в то дистанция если финансовая отчетность показывает положение вещей для определенную дату . Поэтому дабы определения реальной картины а также тенденций развития надо приспособлять статистические методы, которые базируются для сравнении, тех же цифр той же деятельности с данными прошлых периодов . Статистическое параллель одного отчета с другим называется отношением . или коэффициентом, параллель коэффициентов разных периодов определяет тенденцию развития.

В мировой практике выделяют пять групп финансовых коэффициентов : ( Ликвидности, Эффективности или активности, Финансового левераджу, Операционные и прибыльности, Рыночные )

Коэффициенты ликвидности

Если принять, сколько : 1. Оборотный деньги = Текущие активы – Дебиторская задолженность 2. Оборотный деньги = Деньги Товарно-материальные запасы то дозволено получить, сколько : 1. Текущие активы = Оборотный деньги Дебиторская задолженность 2. Текущие активы = Деньги ТМЗ Текущая дебиторская задолженность 3. Высоколиквидные активы = Текущие активы - ТМЗ

Отсюда дозволено изобретать коэффициенты ликвидности, которые показиватимуть градус мобильности разных активов клиента, которые обеспечат своевременную оплату им собственной задолженности . То должать в числитель формулы могут непременн поставлены : ( Текущие активы, Оборотный капитал, Высоколиквидные активы )

Суть подстановки разных активов заключается в выяснении зависимости ликвидности предприятия помощью определенного вида актива . Это делается помощью или простого сравнения полученных значений показателей ликвидности или вычета дисперсии или середнеквадратичного отклонения этих значений . Но около использовании этого показателя в анализе дозволено столкнуться со многими проблемами . Во-первых это то сколько дружба из активов ( даже если они принадлежат к одной группе ) имеет различный высота ликвидности .тобто они с разной скоростью и эффективностью могут непременн конвертированы для аржаны .виришити эту проблему дозволено следующим образом :

Где N – частица стоимости актива которую дозволено получить около немедленной реализации актива для рынке . Это показатель зависит в первую очередь помощью спроса для назначенный вид актива для рынке .

Также решениям этой проблемы может непременн применение биржевых цен около приговор стоимости активов.

Коэффициенты эффективности управления активами

Обиговисть товарно-материальных запасов

Возникает две проблемы около определении и анализе данного коэффициенту. Во-первых, продажа происходит после рыночными ценами . Поэтому если запасы сохраняются будучи исчисленными сообразно цене себестоимости, рассчитанная величина превышает действительное авторитет . Поэтому более целесообразно было готовность извлекать или достоинство проданных товаров в числителе или сообразно рыночную достоинство запасов в знаменателе. Во-вторых, сбыт происходит в течение года, а запасы фиксируются для определенную дату . Поэтому если деятельный компании имеет сезонный характер, или имеются существенные колебания в объеме запасов надо извлекать средние показатели.

Количество дней к получению задолженности

Этот показатель выражает собой среднее численность дней которая проходит между реализацией товара и получением после него денег. Необходимость у расчета является несказанно существенной если братия имеет несказанно большой лучший товаров и возбраняется неукоснительный определить дистанция после который поступают аржаны после товары. Но даже если братия имеет сжатый лучший она может сравнить сей показатель с нормативным .

Обращение основного капитала

Данный коэффициент показывает эффективность использования основных производственных фондов. Основной проблему анализе должать то, сколько со временем помощью инфляционные процессы достоинство фондов изменяется и надо извлекать систему индексов дабы параллель стоимостей имущества приобретенного в разные часовые периоды. Еще одной проблемой является задача выбора стоимости имущества которая довольно использоваться около подстановке в коэффициент : первобытная, остаточная или восстанавливаемая . Очевидно, сколько бухгалтера фирм дабы составления привлекательных отчетов дабы обсчета данного коэффициенту используют тот показатель, который является меньше для данное время, - это даст помогать искусственно увеличить его значение

Обращение общей стоимости имущества

Понятно сколько дабы анализа использования ресурсов предприятия показателя обращения основного капитала маловато, потому сколько он не учитывает активы, которые не входят в его количество . А из-за того, сколько удельная частица данных активов для многих предприятиях несказанно значительная - целесообразно извлекать показатель обращения общей стоимости имущества ., сколько даст помогать понимать эффективность использования имущественного комплекса предприятия в целом.

Товарно-материальные запасы в днях оборота

Данный показатель отображает среднее численность дней в течение которой запасы находятся в обращении . Фактически это является аналитическим дополнением к показателю обращения товарно-материальных запасов.

3. Показатели финансового левереджу

Задолженность к активов ( Степень зависимости помощью кредиторов )

Показатель данной группы отображает градус зависимости фирмы помощью финансирования со стороны кредиторов . В знак помощью показателей ликвидности в данном случае учитывается общая количество долга, которая включает кроме текущей задолженности вдобавок и долгосрочные обязательства фирмы.

Покрытие выплат сообразно процентам доходами компании Экономическое содержание – годность предприятия после счет собственной прибыли уплачивать проценты сообразно долговым обязательствам. При вычислении показателя следует учитывать особенности законодательства, которое определяет источники уплаты процентов . Существует два варианта : платятся проценты с прибыли загодя вычета налога для польза или после, в соответствии с вариантом назначенный вид довольно довольствовать и числитель формулы расчету показателя.

4. Показатели прибыльности

Коэффициент дохидности сообразно сбыту

Измеряется величина дохода который принесла действие товара для 1 денежную единицу .

Основной коэффициент дохидности

Этот коэффициент показывает помогать активов фирмы давать заработок без учета влияния для сумму доходов налогов и левереджу

Коэффициент прибыльности имущества после вычета процентов и налогов

Фактически назначенный показатель является конечным мерилом эффективности ведения бизнеса. Он показывает сколько 1 денежная единица вложенная в занятие принесла чистой прибыли, которой имя может необязательно использовать .

Приведены показатели прибыльности основными, сколько используются в банковских практике дабы оценки кредитоспособности клиента . Фактически дозволено рассчитать прибыльность любого актива фирмы. Основной проблемой около этом довольно выделение части прибыли которую принес именно сей актив.

5. Рыночные

Данную группу показателей целесообразно рассчитать в случае, если имя является акционерным обществом и ее акции необязательно продаются и покупаются для рынке ценных бумаг.

1. Доход для одну акцию 2. Дивидендный заработок для одну акцию в процентах 3. Отношение цены акции к прибыли для нее

Показывает сколько инвесторы желают уплачивать после 1 денежную единицу дохода.

4. Отношение рыночной стоимости акции к ее балансовой стоимости

Эти коэффициенты служат показателями того, сколько думают инвесторы о прошлой деятельности компании и перспективе ее будущего развития. Они находятся в искренний связи со всеми перед рассчитанными. Если коэффициенты управления долгами, ликвидности, прибыльности находятся для должном уровни, то тутто относительные показатели рыночной стоимости будут высокими.

6. Показатель экономически выгодной дополнительной стоимости

Выделение отдельного показателя связано с нетрадиционностью подхода к его расчету. Этот показатель является мерилом эффективности текущей деятельности фирмы, целесообразности ее расходов для принадлежащий деньги . Он рассчитывается помощью добавления к чистому доходу суммы удержанных налогов и вычитанием всех расходов сколько понесла фирма.

Анализ полученных финансовых коэффициентов

Следует заметить, сколько критика относительных показателей не токмо обеспечивает полезной информацией относительно операций фирмы и ее финансового положения, впрочем он имеет также специфические проблемы, которые нуждаются в осторожности и рассудительности. Некоторые из них преличени ниже :

Много фирм осуществляют приманка операции помощью филиалы, представительства и подразделы во многих отраслях .

Инфляция

Сезонность

Мошенничество около составлении отчетов

Разные методы ведения учета приводят к разным результатам

Трудно дать единодушную оценку значению показателя : “хорошо“, “отлично” или “плохо”

Трудно определить какой-либо агрегатный показатель .

Основной проблемой применения в анализе финансовых коэффициентов является то сколько действительно сами сообразно себе они несут ограниченную информацию . Полностью выполнить приманка функции они могут токмо в сравнении. По моему мнению существует 4 направления сравнения показателей : ( с аналогичными основных конкурентов, со средними сообразно отрасли, из наилучших и наихудших фирм отрасли, с собственными после предыдущие периоды ). Для анализа кредитоспособности клиента аналитику банка важнейшей довольно параллель со средними показателями сообразно отрасли и собственными показателями фирмы после прошлые периоды . При сравнении с собственными предыдущими показателями несказанно важным является выявление тенденции которая сформировалась у клиента после последние 3-5 лет . На основе этих данных дозволено с помощью корреляционно регрессионного анализа установить прогнозные показатели для ближайшее будущее . Для выполнения такого анализа несказанно удобным является ассортимент финансовых и статистических функций табличного процессора Excel фирмы Microsoft. При сравнении со средними показателями сообразно отрасли дозволено обнаружить эффективность использования собственных и привлеченных ресурсов клиентом в сравнении с аналогичными предприятиями . Вообще нуждаться отметить, сколько токмо для основе полученных показателей возбраняется пить приговор относительный уровне ризиковости кредитной операции . Эти показатели должны непременн одной из составных частей информационного комплекса, который используется около определенные уровня ризикованости кредитной операции .

3.2 Количественный критика кредитного риска Метод аналогий

Для анализа риска которым обременена действие страхования ответственности заемщика, полезными могут останавливаться корень о последствиях влияния неблагоприятных факторов риска подобных после сутью кредитных операций, которые были выполнены раньше. Так для Западе неукоснительный в специализированных изданиях публикуются комментарии к тенденциям в важнейших зонах риска. По этим данным дозволено исполнять определенные выводы общего характера . При использовании аналогов применяют базы корень и знаний относительно факторов риска. Эти базы создаются для материалах из литературных источников, поисковых работ, а также помощью опроса специалистов.Получении данни обрабатывают с помощью корреляционного анализа для конец выявления зависимостей и причин с целью учета потенциального риска во дистанция новых кредитных операций . Следует отметить, сколько большинство экспертов считают, сколько даже в самых простых и самых известных случаях неудачного кредитования довольно трудно создать довольно исполненный и реалистичный праздник сценариев возможных неудач . Для большинства возможных неудач и предопределенного ими риска характерны такие особенности :

Причины наслаиваются одна для другую, имеет местечко архаический дистанция их вызревания Эти неудачи качественно отличаются между собой

Их действие проявляется как испытание сложной суперпозиции ряда негативных причин.

Экспертный метод оценки кредитного риска

Анализ ситуации, которая сложилась в страховой сфере, свидетельствует, сколько большинство компанийв испытывают финансового краха помощью слишком рискованную политику приняття для себя рисков. Немало страховых компаний имеют ныне убытки потому, сколько занимались страхованием коммерческих структур, которые строили особый бизнес для инфляционных процессах. Причина этого – в низком профессиональном уровне менеджмента СК, в частности в том, сколько пропали научно обоснованной методики оценки кредитоспособности и риска невозвращения ссуд и . в результате, выбору клиентов дабы страхования, а также в том, которое бракует специалистов, компетентных в подготовке и принятии решений о приемлемости и условиях страхования кредитования. Специфика кредитного риска заключается в том, сколько его несказанно трудно вычислить с помощью математического аппарата и выразить в цифрах. Это объясняется тем, сколько существует большое численность факторов, которые формируют кредитный риск, и акт большинства из этих факторов дозволено оценить токмо для логическом уровне, а выражению математически они не подлежат. При оценке риска неоднократно надо делать специфическими качественными оценками, которые не поддаются формальному описанию и документальному оформлению .

Известно, сколько источником кредитной информации является как официальная отчетность клиента беспричинно и неформальные данни . Они представлены в основном качественными показателями, такими как качество управления и деятельный руководства фирмы популярность руководителей, вплоть загодя их морального лица, надежность внутрифирмового контроля, обоснованность решений, которые принимаются для фирме, соблюдения закона и договорных обязательств, положение платежной дисциплины, учета, отчетности, перспективы развития предприятия и масса другого. Есть масса методов дабы определения влияния отдельных факторов для образование кредитного риска, то должать в принципе вероятно оценить кредитный опасность из отдельных сторон, а конечно одну агрегатную оценку для математическом уровне практически возбраняется из-за того, сколько факторы влияния имеют разную природу. В этом случае надо извлекать экспертный метод оценки который базируется для опросе мнений определенного количества специалистов ( экспертов ) с последующей обработкой полученных результатов . Этот метод дает помогать объединить результаты анализа отделенных факторов и опыта экспертов из отмеченного вопроса. В практике страховых компаний мира, а в последнее дистанция и в практике отечественных, многими экспертами в виде схемы анализа применяется обычай шести “Си” (Таблицы № 2) .: Character (характер заемщика) capacity( финансовые возможности) capital ( капитал, денежные имущество ) collateral ( защита ) condition ( общеэкономические условия ) control ( контроль ) . Каждый из разделов отмеченных выше характеризует определенную сторону деятельный заемщика и

Таблица № 2 . Схема проведения кредитного анализа ( обычай шести “СИ” )

Характер

Способность

Денежные средства, капитал

Обеспечение

Общеэкономические условия

Контроль

Кредитная деяния клиента

Дееспособность клиента и гарантов

Продажа, прибыль, дивиденды в отчетном периоде в сравнении с прошлыми

Право собственности для активы

Рейтинг в отрасли, доза рынка

Банковское законодательство

Опыт работы других кредиторов с клиентом

Наличие уставных документов

Обеспеченность собственными средствами

Срок здание активов Конкурентноздатнисть

Правила кредитование

Цель заема

Характеристика клиента: юридический статус, основатели, основная деятельный и тому подобное.

Наличие ликвидных резервов

Остаточная стоимость

Чувствительность к изменениям

Наличие у клиента необходимой документации

Опыт клиента в составлении планов и прогнозов

Кредиторская и дебиторская задолженность

Долги, ограничения

Условия для рынке труда

Кредитная заявка и договор

Кредитный рейтинг клиента

Структура капитала и высота левереджу

Обязательство после лизингом и заведения

Влияние инфляции для клиента

Информация посторонних экспертов о прогнозируемых изменениях в экономическом положении.

Наличие между руководителей лиц из правом другой подписи

Контроль после расходами

Наличие страхования

Долгосрочные прогнозы дабы отрасли и клиента

Динамика цен для акции

Гарантии

Наличие аудиторского вывода

Банк клиента

Качество управления

Судебные санкции

Последние изменения в учете

Налоговые санкции Потребность в фин. ресурсах

Для экспертного норма отличительный благородный высота субъективизма . Иногда эксперты не могут даже объяснить почему они принимают определенное решение, потому сколько дело анализа около экспертном методе находится в большинстве случаев в сфере интуициии эксперта. Но не помощью этого дозволено определить основные моменты, которых придерживаются большинство экспертов в процессе анализу :

Отбор значимых факторов

На этом этапе критик формирует базу данных которая может быть из массивов информации, сколько откровенный или опосредствовано касается объекта исследования . К таким массивам может касаться : данни собранные помощью использования каналов кредитной информации о страхователе ( репутация, градус ответственности впрочем др.) данные получены помощью математического анализа кредитоспособности страхователя данные получены помощью сопоставлении с похожими случаями в страховании результаты математического анализа уровня ризикованости страховой операции с применением компьютерной техники общие весть о состоянии экономики и определенных отраслей хозяйства

Выбор решающего правила для основе значимых факторов

Оценка значимости факторов и принятия решения для основе полученного общего правила.

Наличие большого количества факторов требует помощью эксперта исправлять их, предоставив каждому определен высота значимости, который сообразно мнению эксперта довольно отображать градус влияния данного фактора для систему весь . Также высота значимости отображает градус доверия эксперта определенной информации и источнику из которой она поступила .як обычай критик ранжуе факторы после степенью значимости и для основе такого ранжування и избранного решающего правила проходит принятие решения .узагальнюючи выше сказанное надо отметить, сколько дело принятия решения о приемлемости соглашения. Страхование ответственности заемщика дело сложен и многогранен . Однако в реальной хозяйственные ситуации дабы принятия решений отводится несказанно бедно времени. Этим предопределена долг автоматизации указанной процедуры принятия решений, наиболее рациональной реализацией которой является разработка экспертной системы поддержки принятия решений о страховании. Но нуждаться помнить, сколько конечное приговор после человеком, потому задача определения уровня кредитного риска и принятия его для страхование это сообразно большей части задача высокопрофессиональных демонстративно подготовленных кадров .

Раздел 4 Оосбливости страхования ответственности заемщика около неповеренення кредите для Украине.

Данное страхование является одной из двух форм страхования кредитного риска ( другой формой является добровольное страхование риска непогашения кредита ). В Украине страхования ответственности заемщика около неповерення кредите является добровольным и регулируется Законом Украины “ О страхуваня “ помощью 07.04.96 г.

Договор страхования ответственности заемщика после непогашение кредита заключается между страховой компанией ( страховщиком ) и фирмами-позичаьниками (страхователями ). Объектом страхования является видповидльнисть заемщика перед банком, который выдал кредит, после своевременное и полное полное погашение кредита, или после погашение кредита, включая проценты после его пользование.

Страховыми случаями сообразно этой форме страхования следующие :

Непогашение кредита заемщиком в сроки, обусловленные в кредитном соглашении.

Неуплата, или несвоевременная уплата процентов после пользование кредитом

Банкруцтво заемщика.

Договор страхования ответственности заемщика заключается для основе письменного заявления страхователя, которое складывается два экземплярах. Одновременно с заявлением страховщик подает копию кредитного соглашения и справку о сроках погашения кредита.

Используя результаты анализа кредитоспособности и финансовой стойкости страхователя, экспертной оценки риска, а также для основе предоставленных страховщиком документов страховая братия высчитывает страховые платежи исходя из страховой суммы и установленных тарифных ставок. Нужно отметить, сколько тарифные ставки могут вар‘юватися в зависимости помощью размера кредита, срока крединой соглашения, лимита ответственности страховщика сообразно данному соглашению, положение в отрасли в которой работает страхователь, ступини кредитоспособности и финансовой стойкости страхователя, его репутации в прошлом, а также опыту сотрудничества страховой компании с данным клиентом .

Как обычай тарифные ставки колеблются в пределах помощью 1.5 загодя 5 % помощью страховой суммы . Документирование расчета тарифа, премии и других данних сообразно страховому соглашению проводится в справке-расчете страховых платежей .ця справка содержит следующие положения :

Реквизиты страхователя

Реквизиты банка-кредитора

Общие весть о кредите ( сумма, срок пользования, дата погашения, количество которая подлежит погашению )

Лимит ответственности страховщика

Страховая сумма

Тариф

Сумма страховых платежей

Подписи руководителей страховщика и страхователя .

Страховые платежи должны непременн оплаченные одновременно. Днем уплаты платежей вважаеться численность списания средств из счета страхователя. Как обычай помощью повидальнисть страховщика сообразно данному виду страхования устанавливается в пределах 50 - 90 % помощью суммы кредита. Ответственность которую для себя берет страховая братия зависит в перщу очередь помощью ступини доверия к страхователю . Если страховщик неуверен в потому, сколько кредитное договор довольно выполнено страхователем, то она пытается брать для себя якомого меньшу залог дабы зменьшення уровня выплат сообразно данни соглашению. Страховая количество определяется кстати лииту страховщика помощью подачи заявления . К заявлению надо прибавить кредитное соглашение, сообразно которому состоялась неуплата, график уплаты и другие документы, которые относятся к договору кредитования и страхованию.

Страховая образование около получении заявления рееструе его и составляет паспорт о непогашенняк кредиту. Акт складывается около участии представителя страхователя, представителя банка который ведет непогашенный доверие и приглашенных экспертов .сума страхового видшкоування определяется выходя из суммы неуплаты и лимита ответственности страховщика.

Страховая братия оставляет после собой власть для абдикация в выплате страхового возмещения в случае нарушения страхувателем условий соглашения страхуванння, а в некоторых случаях и условий кредитного соглашения. Все споры, которые вытекают из соглашения страхования, решаются арбитражем или судом. Нужно отметить, сколько страхование ответственности заемщика приобрело большее развитие в нашей стране чем страхование риска неповенрнення кредита (страхователем выступает банк ). Такая положение сложилась потому, сколько в начале 90-х годов ( образование страховой и банковской системы Украины ) банки не коритувалися страхованием кредитного риска помощью его дороговизну, а выдавали ссуды “под защита “ полиса о страховании ответственности заемщика.

В звязку с этим возникла дискуссия сообразно поводу оценки правовой природы договора о страховании ответственности заемщика. В данных правоотношениях стали выделять характерные особенности поручительства (гарантии) и приписывать их к средствам выполнения зобовязань. Подобная теоретическая образование спровоцировала появление для практике случаев если страховщик расценивался как проручитель(гарант) и вовлекался в образование кредитного соглашения в качестве субсидирующего видповидальника. Но это порочная мысль.

Страхование ответственности, как и ишни ожидание страхования, не могут непременн вмещенными в привычную систему видов обеспечения зобовязань и около всей внешней сходимости его возбраняется сверять с поручительством ( гарантией). Поручительство (гарантия) – это дополнительное к основному ( аксесорне) зобовязання. Без главного зобовязання залог ( гарантия) не может жить . Страхование поминутно вольнодумец договор. Он может конвоировать другие гражданско-правовые договоры, впрочем задача его – не в обеспечении солидарности ответственности наряду из заемщиком, а токмо в обеспечении выплаты страхового возмещения около наступлении страховых случаев. Поэтому договор страхования ответственности заемщика – это способ минимизации кредитных рисков, а не способ обеспечения зобовязання сообразно кредитному договору.

Основной проблемой, которая возникает около страховании ответственности заемщика должать недостаток законодательства. Да, страховая братия в большинстве случаев может отказать в выплате страховых сумм ( страхового возмещения ) для основании п.1 ст. 25 Закона Украины “ О страховании “ . В этой статье приказывать : основанием дабы отказа страховщика обманывать страховую выплату должать преднамеренные действия страхователя или лица в интересах которой заключено договор страхования, которые направлены для наступление страхового случая.

Это дозволено уме так, сколько страхователь (заемщик), действуя в условиях неопределенность для рынке и сознательно рискуя деньгами полученными после счет ссуду, осуществляет сознательные действия, которые направлены для наступление страхового случая. Выходом из подобной ситуации, если страховщик отказывается обманывать выплату возмещения сообразно вишеназваних причинам, может непременн токмо приказ к суду или арбитражу . Эти инстанции могут заграждать страховщика обманывать выплату помощью признания действий страхователя такими, которые направлены для образование гражданского долга или защиты имущества, жизни, здоровья,чести, достоинства и деловой репутации . Однако сей путешествие в назначенный часе рельефный непривлекательным помощью большие сроки судебных процессов, большую их достоинство и несовершенный образование выполнения судебных решений.

Через вышеназванные факты страхования ответственности заемщика для Украине осуществляется как обычай страховыми компаниями, сколько повя‘зани с банком, который предоставляет доверие помощью права собственности . Это беспричинно называемые кептивни страховые компании.

Фактически развитие кептивних страховых компаний это сообразно моему мнению основная переспектива развитию страхования ответственности заемщика и кредитных рисков вообще. Сближения банкивького и страхового бизнеса предоставит помогать упростить процедуру вывода как страхового беспричинно и кредитного соглашения, а также дело выплаты страхового возмещения . Также совместив старание работников кредитных видилив банков и андерайтерив страховых компаний дозволено довольно гораздо эффективнее обсчитывать, разделять кредитные риски и замышлять задача относительный их приемлемости как дабы банка беспричинно и дабы страховой компании. Нужен ззначити, сколько страхование ответственности заемщика являются одним из найдийовиших средств обеспечения неперевности процесса супильного вираобництва помощью минимизацию кредитного риска. Фактически эта нрав страхования защищает обе стороны кредитного процесса . Виплачуючи страховое воздаяние заемщику (страхователю) страховая братия тем самым спасает его помощью банкруцтва и предоставляет помогать оплатить долг банка. Но не нуждаться соединяться для страховании как для единственном пути минимизации кредитного риска, как показала договор круг наикратчайший метод защиты помощью кредитного риска это комплексный . Его составляющими является : ипотека ноториальна обеспеченность договоров страхования и кредитования страхование кредита страхование предмета залога перестрахування договоров страхования в профессиональных перестраховательниц.

Выводы

Массовые банкруцтва и факты неплатежеспособности субъектов кредитования и соглашения страхования кредитных рисков для нынешний численность в большинстве случаев связаны с недооценкой моментов кредитного риска, с нецивилизованным подходом банков в начале развития рыночных отношений к своей кредитной политике, а страховщиков к политике принятия для себя кредитных рисков.

При рассмотрении заявки о страховании кредитного риска надо учитывать мельчайшие детали относительно потенциального клиента, или страховая братия может воздерживаться огромные потери . Аналитическим видилам страховых компаний надо поминутно учитывать, разделять закордонный и всевозрастающий местный опыт

Рассмотрев проблему определения и анализа кредитного риску в страховых компаниях я пришел к выводу, сколько она действительно состоит из трех частей : 1. Собрать как дозволено большее численность довольно полной информации о потенциальном страхователе, которые готовность предоставили помогать охарактеризовать его самого и его деятельный из большего количества боков 2. Первичная обработка собранной информации, догадка первичных показателей впрочем др.

3. Третья, и основная, сообразно моему мнению проблема, это - нахождение высококвалифицированных специалистов с энциклопедическими знаниями во всех отраслях экономики, которые способны поминутно замышлять нетрадиционные задачи нетрадиционными методами .

Выделение третьей проблемы как главный основано для специфике кредитного риска, которая заключается в том, сколько для него откровенный или опосредствовано влияет большое численность экономических факторов и рисков, это акт настолько неоднородно, сколько совместить его в единолично количественный показатель практически невозможно. Это способен исполнять токмо личность с вышеназванными качествами для логическом, а иногда и для интуитивном уровне.

Дефицит именно таких специалистов в большинстве случаев был причиной необоснованных договоров страхования ответственности заемщика и неверного визначеня объему ответственности, который для себя могли брать страховые компании, сколько в конечном случае приводило к значительным потерям или банкруцтв страховщикам

Список использованной литературы

Биньков В.

Избавиться помощью риска возбраняется застраховаться реально

Украина .бизнес 1996 № 20

Бирюков В.

Банковский страховийзахист помощью разнообразных преступлений

Украина Бизнес 1997 № 9

Галицкий И.

Статистическая критика банкруцтва в классической модели риска

Финансовые услуги 1997 № 3

Едвардс Бы.

Руководство из кредитного менеджмента

М, Інфра-м 1996

Епифанов А.

Проблемы кредитования и оценки кредитоспособности клиентов банка

Банковское занятие 1997 № 5

Коломейко В.

Пямятка дабы специалиста, который выдает и страхует кредиты

Украина Бизнес 1997 № 15

Клапкив М.

Актуарий : дело и должность

Украина Бизнес 1997 № 7

Клапкив М.

Актуарий : дело и должность

Украина Бизнес 1997 № 8

Легков г.А.

Интеллектуальная экспертная наставление управления кредитными рисками

БТ 1997 № 1

Меджибовска Н.

Определение кредитного риска для основе экспертных оценок

Банковское дело 1996 № 1

Мац А.

Профессия – актуарий

Бизнес информ 1997 № 9

Свистунов с.Я.

Пакеты технического анализа кредитного риска

Банковские технологии 1997 №1

Середюк А.

Страхование как способ минимизации кредитных рисков

ПГП.

1997 № 9